Actions Alphabet (GOOGL) : doubles notes d'achat avant la série d'événements d'avril à mai

Table des matières Deux cabinets d'études de premier plan de Wall Street se sont montrés de plus en plus optimistes à l'égard d'Alphabet alors que la société approche d'une période concentrée d'annonces et de divulgations financières. Citi et Guggenheim ont publié lundi des évaluations optimistes, soulignant un calendrier dense de développements susceptibles de faire évoluer le marché. Alphabet Inc., Ronald Josey de GOOGL Citi a placé Alphabet sur la liste de surveillance Catalyst à la hausse de 90 jours de l'entreprise, s'étalant sur la période allant jusqu'au 13 juillet. Josey a attribué cette désignation à ce qu'il a qualifié de « chemin catalyseur favorable » – une succession d'annonces programmées qui pourraient faire grimper les actions au cours des mois à venir. La banque d'investissement a identifié Google Cloud Next, qui se déroulera du 22 au 24 avril, comme une étape importante pour l'ouverture. Viennent ensuite les résultats financiers du premier trimestre le 29 avril, l'événement Brandcast de YouTube le 13 mai, la conférence des développeurs Google I/O les 19 et 20 mai et Google Marketing Live le 20 mai. Citi anticipe des annonces de produits liées aux modèles d'intelligence artificielle Gemini, aux innovations de recherche, aux améliorations de YouTube et aux offres Cloud au cours de ces rassemblements. L'entreprise a qualifié le paysage de la publicité numérique de « relativement sain », fournissant une base pour l'expansion continue des revenus de recherche. Concernant l'adoption par les consommateurs, Citi a souligné que Gemini a dépassé les 750 millions d'utilisateurs actifs mensuels. Sur le plan commercial, la banque a noté que l'appétit pour les solutions Google Cloud et d'intelligence artificielle « reste robuste ». La société de recherche a indiqué qu'elle prévoyait qu'Alphabet pourrait dépasser les estimations de Street en termes de chiffre d'affaires et de bénéfice d'exploitation à mesure que les lancements de nouveaux produits se matérialiseraient dans les semaines à venir. Guggenheim a maintenu sa recommandation d'achat et son objectif de prix de 375 $ sur Alphabet, accompagnés de projections granulaires pour les performances du premier trimestre 2026. L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires total atteignant 107 milliards de dollars, ce qui représente un gain de 19 % par rapport au trimestre de l'année dernière. Les attentes au niveau du segment comprennent : Les revenus de recherche et autres augmentent de 17 % d'une année sur l'autre. Les publicités YouTube grimpent de 12 %. Les revenus du cloud augmentent de plus de 50 % par an : le chiffre le plus impressionnant parmi les divisions. Le retard accumulé dans le Cloud renforce cette vision optimiste. Ce chiffre a atteint 243 milliards de dollars à la fin de l'année, reflétant une croissance de 161 % d'une année sur l'autre. Cela représente une source de revenus engagée importante. Guggenheim a également mené une enquête côté acheteur le 12 avril auprès de 98 acteurs du marché. Les résultats ont révélé des projections supérieures au consensus pour les segments Search, YouTube Ads et Cloud, les répondants à l'enquête prévoyant également une augmentation continue des dépenses en capital jusqu'en 2027. Le cadre de dépenses en capital annoncé par Alphabet pour 2026, de 175 à 185 milliards de dollars, approche le double des 91 milliards de dollars déployés en 2025. Tout en représentant une sortie de trésorerie substantielle, Guggenheim prévoit que l'entreprise éclipsera son précédent pic de génération de flux de trésorerie disponibles d'ici 2028. En prolongeant encore le calendrier, Guggenheim a identifié les Jeux olympiques, la Coupe du monde et les élections de mi-mandat aux États-Unis comme forces positives pour les tarifs publicitaires de YouTube en 2026. Les événements de visionnage premium élèvent historiquement les mesures du coût pour mille impressions, ce qui profite à l'économie de la plateforme. Dans une action distincte, Mizuho a augmenté son objectif de prix Alphabet de 410 $ à 420 $, maintenant une position de surperformance. La société a fait référence à des développements meilleurs que prévu de la collaboration Anthropic et a augmenté sa projection de revenus Cloud, estimant que le segment pourrait générer 149 milliards de dollars d'ici 2027, soit nettement au-dessus des prévisions consensuelles de Bloomberg de 116 milliards de dollars. La publication financière d’Alphabet pour le premier trimestre 2026 est prévue pour le 29 avril.