L'activité de trading d'altcoins augmente dans un contexte de stagnation des prix des principales monnaies numériques

Les majors de la cryptographie Bitcoin et Ether ($ETH) abordent le week-end après avoir été confinées dans une fourchette de négociation étroite au cours des quatre derniers jours, le $ BTC étant coincé entre 76 100 $ et 78 000 $.

Le manque de volatilité a conduit de petites poches du marché de l’altcoin à bénéficier de la nature spéculative des investisseurs en crypto. Le secteur de l'IA a été la cible de telles spéculations vendredi, alors que $NEAR a augmenté de 28,5 % tandis que le FET a affiché un gain de 11,4 % au cours des dernières 24 heures.

À l’inverse, les pièces de confidentialité DASH, ZEC et XMR ont connu une vague de pression à la vente vendredi, érodant une grande partie de leur rallye du début de semaine, indiquant que la rotation sectorielle est pleinement en vigueur.

Le pétrole brut Brent a chuté à 102 dollars le baril vendredi, contre 112 dollars plus tôt cette semaine, alors que les spéculations tournent autour d'un éventuel accord de paix entre l'Iran et les États-Unis.

Les actions américaines ont bien réagi à la baisse des prix du pétrole ; Le Dow Jones Industrial Average a clôturé à un niveau record vendredi, tandis que le Nasdaq 100 et le S&P 500 sont désormais en hausse de 3 % et 1,7 % respectivement depuis le plus bas de mardi, suggérant un retour au sentiment de risque.

Positionnement des produits dérivés

Le volume du marché des contrats à terme sur crypto-monnaies a légèrement augmenté de 1 % pour atteindre 160 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, tandis que les intérêts ouverts notionnels (OI) sont restés stables à près de 128 milliards de dollars. Les liquidations ont fortement diminué de 26 %, à 200 millions de dollars. Cette configuration reflète un marché plus calme avec une réduction des liquidations forcées, même si la croissance des volumes reste relativement modérée.

Le jeton le plus remarquable d'aujourd'hui est le $NEAR de Near Protocol, qui a gagné plus de 25 %. Avec la hausse des prix, les OI sur les contrats à terme liés au jeton ont atteint un niveau record de 282,53 millions de jetons. Le delta de volume cumulé sur 24 heures ajusté en fonction de l'OI est positif, signe d'achats agressifs sur les ordres de marché plutôt que sur les ordres à cours limité passifs. Cela valide la hausse des prix. Enfin, les taux de financement restent légèrement positifs, ce qui suggère des conditions d’endettement saines et aucune surchauffe.

Les marchés liés à TRX et LINK affichent un profil haussier similaire, caractérisé par une croissance de l'OI, des CVD positifs et des taux de financement positifs.

Le marché du Bitcoin offre peu d'enthousiasme, avec un OI stable dans la récente fourchette de 720 000 $ BTC à 750 000 $ BTC. La même chose peut être dite pour l’éther.

Les indices de volatilité implicite annualisés sur 30 jours du $ BTC et du $ ETH continuent de baisser. C'est le signe d'une volatilité incessante dans la vente d'options, principalement par écrasement d'options d'achat.

Sur Deribit, les prix d'exercice Bitcoin allant de 71 000 $ à 77 000 $ dominent le classement des volumes sur 24 heures. Une concentration volumique similaire est observée dans les positions d’éther. Une option de vente offre une protection contre les pertes de prix de l'actif sous-jacent.

Discussion symbolique

L'indice DeFi Select (DFX) de CoinDesk a augmenté de 1,1 % vendredi, surperformant l'indice CoinDesk Smart Contract Platform Select Capped Index (SCPXC), en hausse de seulement 0,3 %, et l'indice CoinDesk Memecoin Select (CDMEME) après avoir chuté de 1 %.

Le marché de l’altcoin était généralement mitigé vendredi ; XRP, SOL et $ETH ont tous perdu du terrain aux côtés du secteur des pièces de monnaie privées, tandis que $HYPE et ATOM continuent de montrer une force relative, ce dernier affichant un gain de 5 % depuis minuit UTC.

$HYPE, le jeton natif de l'échange perpétuel HyperLiquid, a été son propre animal cette semaine - atteignant un record record après avoir bondi d'environ 60 % depuis mardi.

Cette décision s'accompagne d'un fort intérêt à court terme et d'une vague de liquidations couplée à une participation institutionnelle suite au lancement des ETF au comptant aux États-Unis ce mois-ci.

L'indicateur « saison altcoin » de CoinMarketCap est passé de 31/100 à 38/100 cette semaine, soutenu par la solide performance de $HYPE.