Le cabinet d'analystes réaffirme sa position haussière sur l'action Nvidia, sans se laisser décourager par les offres émergentes de matériel d'intelligence artificielle de Google.
Malgré un nouveau défi lancé par Google en matière de puces et une perte de contrat d'un milliard de dollars affectant l'un de ses principaux fournisseurs, Nvidia reste la force dominante dans le domaine du matériel d'intelligence artificielle, avec de nouveaux accords au Royaume-Uni, en Chine et dans le secteur automobile renforçant cette position.
Le cabinet d'études de Wall Street TD Cowen a réaffirmé ce jeudi sa note d'achat sur Nvidia, écartant les inquiétudes soulevées par l'annonce mercredi par Google de nouvelles puces de formation et d'inférence en IA.
La société a déclaré qu'elle continue de considérer Nvidia comme "le leader du marché en termes de performances et d'étendue de l'écosystème logiciel".
Cette approbation est intervenue alors que Nvidia a annoncé le même jour une série de nouveaux partenariats dans plusieurs secteurs.
De nouveaux accords s’étendent sur tous les continents
En Grande-Bretagne, la société de télécommunications BT et la société d’infrastructure cloud Nscale ont annoncé un plan commun visant à construire des centres de données d’IA sur le sol britannique en utilisant l’infrastructure full-stack de Nvidia.
L’objectif est de permettre aux organisations d’exploiter leurs systèmes d’IA de manière sécurisée et indépendante, sans dépendre d’infrastructures sous contrôle étranger.
Dans le cadre de ce plan, Nscale construira jusqu'à 14 mégawatts de capacité de centre de données IA sur trois sites BT existants.
BT fournira la connectivité nécessaire pour répondre à la demande croissante de calcul. Le projet étend la plateforme commerciale de BT pour offrir de nouveaux services d’IA aux secteurs privé et public.
Les cas d'utilisation incluent l'analyse basée sur l'IA de données sensibles sur les soins de santé, ainsi que des applications dans les domaines de l'énergie, de la finance et de la sécurité.
Sur le plan automobile, Nvidia et la société chinoise Desay SV devraient dévoiler conjointement une nouvelle solution de conduite intelligente au Salon de l'auto de Pékin.
Le système est construit sur la plate-forme informatique DRIVE AGX Thor de Nvidia et utilise la technologie d'interconnexion NVLink, qui relie deux puces AGX Thor entre elles.
La configuration combinée offre une puissance de calcul maximale de 4 000 FP4 TFLOPS et est conçue pour relever les défis techniques liés à la construction de véhicules autonomes de niveau 3 et de niveau 4, des voitures capables de se conduire en grande partie ou entièrement dans des conditions spécifiques.
Le système fonctionne entièrement sur l’informatique de pointe, ce qui signifie qu’il ne dépend pas du cloud pour fonctionner.
Selon les entreprises, cette approche améliore les performances en temps réel, la sécurité des données et la fiabilité globale, ce qui la rend adaptée à la conduite sur autoroute et en ville.
Les problèmes de la chaîne d’approvisionnement s’accumulent
Alors que les partenariats de Nvidia continuent de se développer, des problèmes se préparent dans sa chaîne d’approvisionnement. Les actions de Super Micro Computer ont chuté de 10 % jeudi après que des informations ont fait surface selon lesquelles la société avait perdu un contrat majeur avec Oracle pour les racks de serveurs GB300 NVL72 de Nvidia.
Un rapport du cabinet d'études Bluefin indique qu'Oracle a annulé une commande de 300 à 400 racks, annulant ainsi un contrat d'une valeur comprise entre 1,1 et 1,4 milliard de dollars pour Super Micro.
Bluefin, citant des sources du secteur, a déclaré que l'annulation serait liée à un procès contre le co-fondateur de Super Micro pour la contrebande présumée de processeurs graphiques IA vers la Chine.
Bluefin a également signalé que Wistron NeWeb aurait repris l'activité de soutirage perdue par Super Micro.
Dans le même temps, des sources au sein de la chaîne d’approvisionnement ont fait part de leurs inquiétudes concernant une accumulation de stocks de GPU B200 invendus, qualifiant ces niveaux de « considérables ».
L’accumulation est liée à un changement de la demande.
Les acheteurs ont délaissé le matériel B200 pour se tourner vers les nouveaux racks GB200 NVL72, et les contrats correspondants ont été attribués à Dell et Hewlett-Packard Enterprise, et non à Super Micro.
La situation montre à quel point même les puces d’IA les plus demandées au monde peuvent se heurter à des problèmes de distribution complexes.
À mesure que Nvidia progresse dans les infrastructures souveraines, les technologies autonomes et les services financiers, garder son matériel entre de bonnes mains devient tout aussi important que de le construire.
Wall Street parie donc sur la force logicielle de Nvidia, mais néglige de réelles fissures dans sa chaîne d’approvisionnement.
La note d’achat suppose que ces problèmes se résoudront d’eux-mêmes. Ce n'est pas garanti. Les jetons invendus et les remaniements de contrats signalent des difficultés croissantes.
Le véritable test est de savoir si Nvidia peut maîtriser ses propres opérations avant que ses concurrents ne s’y installent.