Prévisions des analystes : les actions de KTOS sont prêtes à connaître une hausse significative après le passage à une note favorable

Jefferies a élevé lundi Kratos Defence & Security Solutions (KTOS) à la note d'achat de Hold, mettant en évidence un énorme pipeline d'opportunités de 14 milliards de dollars et accélérant la production dans les portefeuilles de drones et de missiles de l'entreprise. Kratos Defence & Security Solutions, Inc., Sheila Kahyaoglu, analyste KTOS, a maintenu son objectif de prix de 85 $, ce qui suggère une hausse d'environ 26 % par rapport aux niveaux de négociation actuels. Ses prévisions prévoient une augmentation des ventes de 28 % en 2026, portant le chiffre d'affaires total à 1,7 milliard de dollars, avec une augmentation supplémentaire de 20 % en 2027 pour atteindre 2,1 milliards de dollars. L'augmentation de la notation intervient alors que les actions de Kratos se négocient en baisse de 11 % depuis le début de l'année, créant ce que Jefferies considère comme une opportunité d'entrée intéressante pour un titre qui a bondi de 142 % au cours des douze derniers mois. La plateforme Valkyrie, l’avion de combat collaboratif de Kratos conçu pour fonctionner en tandem avec des chasseurs pilotés tels que le F-35, représente un catalyseur de croissance essentiel. Ce système autonome est en transition vers des phases de production à plus grand volume avec le Corps des Marines des États-Unis, l'US Air Force et les pays alliés, ce qui, selon Jefferies, entraînera une amélioration de la rentabilité. Kahyaoglu a souligné que la demande liée aux missiles est un autre vecteur de croissance important. Kratos fabrique des composants pour moteurs de fusées à poudre et systèmes d’armes hypersoniques – des secteurs qui connaissent une augmentation des investissements militaires mondiaux après le déclenchement du conflit en Ukraine. Jefferies a souligné une opportunité de 14 milliards de dollars au sein du segment KGS de Kratos, englobant les contrats Prometheus et Hypersonics. La société d'investissement prévoit que ces initiatives pourraient générer une croissance annuelle composée supérieure à 30 % jusqu'en 2028. Dans un scénario optimiste, Jefferies envisage un chiffre d'affaires de 3,7 milliards de dollars en 2028, soit 57 % au-dessus des projections de référence, accompagné d'un EBITDA de 500 millions de dollars, soit presque le double des estimations conservatrices. La valorisation cible de 85 $ s'applique à 53 fois la prévision de base de l'EBITDA 2028 de l'entreprise, avec un potentiel de hausse à 105 $ selon des hypothèses haussières. Les revenus ont déjà augmenté de 18,5 % au cours des douze derniers mois, le consensus des analystes prévoyant une croissance de 23 % tout au long de 2026. Récemment, Kratos a remporté un contrat avec le Naval Surface Warfare Center pour des moteurs de fusée à solide Oriole et des composants de tuyères de contrôle vectoriel de poussée, d'une valeur potentielle allant jusqu'à 49,2 millions de dollars. La communauté des analystes au sens large partage ces perspectives optimistes. Actuellement, 81 % des analystes qui suivent KTOS attribuent des notes d'achat – nettement supérieures à la référence de note d'achat de 55 % à 65 % typique des composants du S&P 500. Les objectifs de prix consensuels se situent autour de 119 $, ce qui est nettement supérieur à l’estimation de 85 $ de Jefferies. Kratos développe simultanément un système aérien de combat sans équipage pour l’armée de l’air allemande en partenariat avec Airbus, avec des vols d’essai inauguraux prévus plus tard cette année. Aux valorisations actuelles, KTOS représente environ 87 fois les bénéfices projetés pour 2026 – un multiple de valorisation premium reflétant la confiance des investisseurs dans une expansion soutenue au sein des plates-formes militaires autonomes. Rocket Lab a récemment obtenu un accord de 190 millions de dollars pour 20 missions de tests hypersoniques, opérant en tant que sous-traitant sous la direction de Kratos de l'initiative MACH-TB 2.0 du ministère de la Défense.