Andreessen Horowitz lève 2,2 milliards de dollars dans un nouveau fonds, affirmant que les fondamentaux de la cryptographie sont à un

Le poids lourd du capital-risque Andreessen Horowitz (a16z) a lancé un fonds cryptographique de 2,2 milliards de dollars, doublant la mise sur les startups blockchain dans un contexte d'augmentation du capital-risque dans l'intelligence artificielle.

Le nouveau véhicule, appelé « Crypto Fund 5 », investira dans des entrepreneurs en cryptographie à toutes les étapes, avec des capitaux déployés sur une décennie, selon le porte-parole de la société. La société a déclaré qu'elle ciblait les fondateurs qui créent des applications pratiques sur l'infrastructure cryptographique, en particulier dans des domaines tels que les paiements, les services financiers et les systèmes décentralisés.

Les partenaires de l'entreprise voient le marché actuel de la cryptographie comme une opportunité d'investir dans des fondateurs qui construisent des projets « durables » et durables même lorsque le cycle de battage médiatique s'apaise.

"Nous vivons actuellement un de ces moments les plus calmes. Et le signal qui nous parvient est l'un des plus encourageants depuis des années", selon un blog des associés de l'entreprise, publié mardi.

"Les fondateurs que nous soutenons avec ce fonds de 2,2 milliards de dollars travaillent sur la partie du cycle qui retient moins l'attention et produit davantage de valeur durable : transformer de nouvelles infrastructures en produits que les gens utilisent quotidiennement", selon un blog des partenaires de l'entreprise.

Dans quoi le fonds investit

Le fonds se concentrera sur les secteurs où ces capacités se traduisent en produits tangibles et durables.

L’un des domaines dans lesquels a16z constate cette tendance est le stablecoin. Le marché du dollar numérique, dont la capitalisation boursière a récemment atteint 320 milliards de dollars, a vu son adoption continuer de croître malgré les ralentissements, les utilisateurs s'en servant pour les paiements transfrontaliers, l'épargne et les transactions quotidiennes. Cela est particulièrement vrai par rapport aux systèmes existants, qui sont « lents, coûteux et peu fiables », a déclaré a16z.

Parmi les autres domaines qui connaissent une « croissance significative », citons les contrats à terme perpétuels, les prêts basés sur la blockchain, les marchés de prédiction et les actifs symboliques.

Le nouveau fonds est lancé à un moment où les sociétés de capital-risque recalibrent leurs stratégies dans un contexte de boom du financement de l'IA. Les tendances récentes du secteur montrent que les investisseurs généralistes déplacent leurs capitaux vers les startups d’IA, obligeant les fonds axés sur la cryptographie à affiner leur positionnement.

Et c’est là qu’a16z considère l’utilisation du rôle de la crypto comme couche financière et de coordination pour les systèmes d’IA, plus importante que jamais.

"Les logiciels deviennent de plus en plus complexes et difficiles à faire confiance. Les systèmes d'IA sont puissants et largement opaques. L'infrastructure sur laquelle Internet fonctionne est plus consolidée que jamais. Dans cet environnement, les propriétés que les réseaux cryptographiques ont été conçus pour fournir deviennent plus précieuses, pas moins", indique le blog.

Bien que le nouveau fonds représente presque la moitié de la taille de son quatrième fonds, qui a levé 4,5 milliards de dollars en 2023, il reste supérieur au récent milliard de dollars levé par Huan Ventures (fondé par un ancien partenaire d'a16z) et aux 650 millions de dollars levés par une autre importante société de crypto-VC, Dragonfly Capital.

Ces récentes hausses sont probablement des signes que, même si le sentiment n’est pas aussi élevé que lors du marché haussier de 2021, il reflète désormais un écart entre le battage médiatique et l’activité sous-jacente.

"Nous pensons que même si le sentiment est faible, les fondamentaux de l'industrie de la cryptographie sont à un niveau record", a déclaré le porte-parole.