Bank of America prévoit une poursuite de la dynamique haussière du géant de la machinerie lourde, dont les actions ont grimpé de près de 50 % l'année dernière.

Caterpillar est devenue l'une des actions les plus performantes de 2025, avec une hausse de plus de 46 % depuis janvier. Bank of America affirme désormais que le fabricant d’équipement lourd dispose encore d’un potentiel de hausse important. Caterpillar Inc., CAT Michael Feniger, analyste chez Bank of America, a augmenté son objectif de cours pour les actions CAT de 13 % à 930 $ vendredi, le relevant par rapport à sa précédente prévision de 825 $ tout en réaffirmant sa recommandation d'achat. L'objectif révisé dépasse le sommet de 845,27 $ de Caterpillar sur 52 semaines et indique un potentiel de hausse d'environ 11 % par rapport au cours de clôture de jeudi de 835,24 $. Cette mise à niveau intervient alors que les observateurs du marché se sont fortement concentrés sur les opérations de production d’électricité de Caterpillar. Le fort appétit pour les groupes électrogènes, les moteurs et les turbines au diesel et au gaz naturel qui alimentent en électricité les centres de données a suscité un enthousiasme considérable des investisseurs. La division Power & Energy de Caterpillar représente environ 40 % du chiffre d'affaires global, et la dynamique dans ce segment continue de se développer selon les résultats de l'enquête exclusive de Bank of America auprès des concessionnaires de construction. Cependant, l’analyse récente de Feniger redirige l’attention vers un secteur d’activité qui n’a pas généré autant de buzz récemment : le segment du pétrole et du gaz. Alors que la production d'électricité a fait la une des journaux, Feniger souligne désormais que les activités énergétiques de Caterpillar sont un catalyseur important de la croissance à l'horizon 2027. Il s'attend à ce que le portefeuille d'équipements pétroliers et gaziers de Caterpillar connaisse une reprise l'année prochaine, soutenant ce qu'il décrit comme un « élargissement » de la demande de machines au-delà de la catégorie de production d'électricité. Les perspectives ne sont pas sans turbulences à court terme. Feniger a mis en garde contre une pression potentielle sur les ventes sur les marchés du Moyen-Orient au cours des prochains mois et a reconnu les risques de baisse des revenus des équipements miniers et d'excavation. Il a également souligné que les prix élevés du pétrole brut pourraient indirectement freiner l’activité de construction en 2027 en faisant monter les taux d’intérêt – tout en soulignant que la gamme diversifiée de produits de Caterpillar fournit une « couverture inhérente » naturelle qui atténue les risques dans des conditions économiques variables. Sur le plan exécutif, Caterpillar se prépare à un changement de direction. Kyle Epley assumera le rôle de directeur financier le 1er mai 2026, en remplacement d'Andrew Bonfield, qui prend sa retraite après une longue période de gestion des finances de l'entreprise. Sous la direction de Bonfield, Caterpillar a réalisé des ventes et un chiffre d'affaires totalisant 67,6 milliards de dollars en 2025, dont un record de 19,1 milliards de dollars rien qu'au quatrième trimestre. D'autres sociétés de Wall Street ont également récemment pesé sur les actions CAT. Wells Fargo maintient l'objectif de prix le plus élevé de la rue à 960 $, soulignant la dynamique des bénéfices grâce aux nouveaux contrats de turbines solaires. Jefferies a réaffirmé sa note d'achat avec un objectif de 900 $, mettant l'accent sur les opportunités de croissance liées à la construction de l'infrastructure des gazoducs aux États-Unis. Bernstein a augmenté son objectif à 769 $, notant les gains potentiels liés aux cycles de réapprovisionnement des stocks. À Wall Street, le consensus actuel des analystes comprend 11 notes d’achat, cinq notes de conservation et une note de vente émises au cours des trois derniers mois. L’objectif de cours moyen s’élève à 769,94 $, soit environ 8 % en dessous du niveau de négociation actuel du titre. L’objectif de prix de 930 $ de Bank of America figure désormais parmi les projections les plus optimistes de la rue, et l’accent mis par Feniger sur la reprise du pétrole et du gaz en 2027 fournit à la thèse d’investissement haussière un moteur de croissance secondaire au-delà de la demande d’infrastructure électrique des centres de données.