Bank of America nomme AMD (AMD) et Nvidia (NVDA) comme principaux investissements dans les puces IA

Bank of America a augmenté sa projection du marché des processeurs pour serveurs à 125 milliards de dollars d'ici 2030, ce qui représente une amélioration significative par rapport à sa précédente estimation de 110 milliards de dollars, tout en soulignant AMD et Nvidia comme ses investissements préférés dans les semi-conducteurs pour capitaliser sur cette expansion. NVIDIA Corporation, NVDA Les prévisions révisées reflètent l'émergence de l'IA agentique – des systèmes intelligents capables de planifier des tâches, de récupérer des informations, de gérer la mémoire et d'exécuter des opérations complexes en plusieurs étapes. Selon l'analyste de BofA Vivek Arya, qui occupe la 94e position parmi plus de 12 000 analystes suivis par TipRanks, ces architectures d'IA avancées nécessitent beaucoup plus de ressources CPU que les itérations précédentes. L'institution financière prévoit que le secteur des processeurs pour serveurs connaîtra une croissance annuelle composée de 31 % entre 2026 et 2030, sur une base d'environ 43 milliards de dollars. Tout au long de la révolution initiale de l’IA, les unités de traitement graphique dominaient les charges de travail de calcul, en particulier pour la formation de grands modèles de langage. Cependant, à mesure que les architectures d’intelligence artificielle deviennent de plus en plus sophistiquées, les unités centrales de traitement assument des responsabilités cruciales dans la coordination des tâches, la gestion des états et l’interface avec les bases de données et l’infrastructure de récupération. Bank of America considère les processeurs comme l'épine dorsale de l'orchestration des opérations d'inférence de l'IA, les positionnant comme la couche de coordination essentielle qui permet aux systèmes d'IA agentique de fonctionner efficacement. La société souligne que ce développement ne diminue pas les exigences en matière de GPU. Cela signale plutôt une expansion globale des besoins en infrastructure des centres de données. Les configurations de serveur dédiées au processeur nouvellement déployées devraient répondre aux charges de travail que les systèmes basés sur GPU ne peuvent pas prendre en charge économiquement. Bank of America maintient des recommandations d'achat sur les deux sociétés, attribuant à AMD un objectif de prix de 500 $. AMD devrait capturer environ 28 % de la valeur du marché des processeurs pour serveurs d'ici 2030, avec une croissance prévue à la fois dans le cloud hyperscale et dans les déploiements d'entreprise traditionnels. Nvidia reçoit des notes favorables pour son approche globale de l'intégration des processeurs, des GPU, de l'infrastructure réseau et des solutions de mémoire dans des plates-formes d'IA unifiées. Le prochain processeur Vera de Nvidia, dont la sortie est prévue aux côtés de sa plate-forme Vera Rubin au cours du second semestre 2026, devrait fonctionner dans des proportions presque égales avec les GPU dans les architectures de serveurs IA de nouvelle génération. Les processeurs à architecture ARM personnalisés, englobant AWS Graviton, Google Axion et Microsoft Cobalt, devraient constituer la catégorie à la croissance la plus rapide du marché, passant d'environ 15 % de la valeur actuelle du marché des processeurs de serveur à environ 37 % d'ici la fin de la décennie. Intel est confronté à une érosion prévue de sa part de marché dans les segments de l'infrastructure cloud et des entreprises. Les derniers résultats trimestriels de Nvidia renforcent la trajectoire de la demande de processeurs. La société a publié un bénéfice ajusté de 1,87 $ par action au premier trimestre de l’exercice 2027, dépassant l’estimation consensuelle de Wall Street de 1,75 $. Les revenus ont atteint 81,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 85 % d'une année sur l'autre. Malgré des attentes de croissance robustes, les processeurs de serveur ne devraient représenter que 5 à 6 % des dépenses d’investissement globales des centres de données d’ici 2030. Les accélérateurs d’IA devraient maintenir leur position de composant prédominant au sein d’un écosystème plus large de centres de données d’IA que BofA évalue à 1 700 milliards de dollars.