Bitcoin et le dollar évoluent dans une opposition presque parfaite. Cela n’a pas été aussi extrême depuis près de 4 ans.
Pour les traders de Bitcoin, la direction du Dollar Index (DXY), une mesure de la force du billet vert par rapport à un panier d'autres devises, n'a pas eu autant d'importance depuis près de quatre ans.
En effet, selon TradingView, le coefficient de corrélation sur 30 jours entre les deux s'élève désormais à -0,90, la lecture la plus négative depuis septembre 2022. Une lecture inférieure à 0 indique une relation inverse : lorsque le dollar s'affaiblit, le bitcoin gagne, et vice versa.
Gardez toutefois à l’esprit que la lecture, bien que largement suivie, peut être influencée par la structure commerciale du Bitcoin 24h/24 et 7j/7, en particulier par l’évolution des prix le week-end qui ne se reflète pas dans les échanges en semaine du Dollar Index.
Le coefficient de détermination, ou corrélation au carré, s’élève à 0,81, ce qui implique qu’environ 81 % des mouvements de prix à court terme du Bitcoin sont statistiquement associés aux mouvements de l’indice.
Notamment, le rallye du bitcoin est au point mort depuis qu'il a atteint un sommet supérieur à 79 000 dollars mercredi. Cela survient alors que le DXY a rebondi à 98,75 par rapport au plus bas du 17 avril de 97,63.
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Les perspectives de l’indice du dollar semblent soutenues par des risques macroéconomiques plus larges, notamment la hausse des prix du pétrole liée aux perturbations du trafic des pétroliers dans le détroit d’Ormuz et la poursuite de l’impasse entre les États-Unis et l’Iran sur les négociations de cessez-le-feu.
"La macro essaie toujours de s'y opposer [le rallye continu du $ BTC]. Le pétrole a augmenté pendant cinq séances consécutives et Ormuz reste effectivement contraint. Cela devrait être un vent contraire car cela maintient le canal d'inflation en vie et empêche les primes de risque de se dérouler complètement", ont déclaré les analystes de Marex dans un e-mail.
Un point positif est l’afflux soutenu vers les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant cotés aux États-Unis. Même si ces mesures maintiennent les prix à un niveau soutenu, les dirigeants de l’industrie restent prudents.
Anthony Scaramucci, fondateur de SkyBridge Capital, a déclaré que Bitcoin pourrait ne pas connaître de reprise significative avant octobre ou novembre, et que l'évolution actuelle des prix s'aligne sur le cycle de réduction de moitié des récompenses de quatre ans de $ BTC. Il a déclaré que les baleines, qui détiennent un grand nombre de $ BTC, et les détenteurs de longue date ont continué à vendre à la demande des ETF. Restez vigilant !
Lire la suite : Pour une analyse de l'activité actuelle des altcoins et des produits dérivés, voir Crypto Markets Today. Pour une liste complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.
Quelle est la tendance
Un courrier électronique du Pentagone suspend l'Espagne de l'OTAN et réévalue la revendication du Royaume-Uni sur les Malouines concernant la guerre en Iran (Reuters) : Un mémo circulant à des niveaux élevés au Pentagone présente des options pour punir les alliés de l'OTAN qui ont refusé les droits d'accès, de base et de survol pour la campagne iranienne.
Morgan Stanley lance Stablecoin Reserves Portfolio, un fonds du marché monétaire pour les émetteurs (CoinDesk) : Morgan Stanley Investment Management a dévoilé MSNXX, un fonds du marché monétaire gouvernemental à valeur liquidative de 1 $ détenant uniquement des bons du Trésor et des pensions du gouvernement, conçu pour répondre aux exigences de réserve du Genius Act.
Le Wisconsin poursuit Kalshi, Coinbase, Polymarket, Robinhood et Crypto.com pour des marchés de prédiction (CoinDesk) : les plaintes du procureur général Josh Kaul allèguent que les contrats d'événements sportifs sont des jeux de hasard sans licence, citant le propre marketing des plateformes.
Le DOJ arrête un soldat des forces spéciales qui a gagné 400 000 $ sur Polymarket en pariant sur la capture de Maduro (ABC News) : Le sergent-chef a été impliqué dans l'opération de janvier et a placé environ 33 000 $ de paris quelques heures avant que Trump n'annonce la capture, gagnant plus de 400 000 $. Il s’agirait probablement de la première poursuite pour délit d’initié aux États-Unis liée à un marché de prédiction.
Le signal du jour
Le graphique montre les fluctuations quotidiennes du ratio éther-bitcoin ($ETH/$BTC) au format chandelier depuis juillet de l'année dernière.
Cette semaine, le ratio a chuté de près de 3 % à 0,02965, son plus bas niveau depuis le 15 mars. Cette décision a deux implications baissières.
Premièrement, cela confirme une rupture à la baisse par rapport au canal ascendant à court terme qui avait guidé la reprise depuis les plus bas du début février. Deuxièmement, cela ramène le ratio en dessous de la ligne de tendance baissière plus large qui définit la baisse depuis août.
Cette rupture renforce la dynamique baissière et augmente la probabilité d'une nouvelle baisse ou d'une consolidation prolongée de la paire $ETH/$BTC, c'est-à-dire qu'elle indique une sous-performance continue de l'éther par rapport au bitcoin à venir.