Bitcoin et l'éther démarrent le mois de juin dans le rouge tandis que les contrats à terme montrent un goût pour le risque. XLM, HYPE gagnent

Le mois de juin a démarré dans le rouge pour les marchés de la cryptographie alors que les États-Unis et l’Iran ont échangé des tirs et que les pourparlers de paix n’ont pas réussi à se traduire par une réduction des tensions dans la région. L'indice CoinDesk 20 (CD20) a chuté de 2 % depuis minuit UTC, le bitcoin et l'éther ($ETH) perdant tous deux environ 1 %.

À 72 700 dollars, le bitcoin est actuellement négatif pour la sixième fois en sept jours, après une baisse de 3,5 % le mois dernier, généralement une période de rendements positifs. Selon les données de Coinglass, il s'agit d'une hausse moyenne de 7,4 % en mai. Un record de 10 jours de retraits nets des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant a vu 2,97 milliards de dollars quitter les véhicules d'investissement.

L’indice CoinDesk DeFi Select a été en tête des baisses de la journée, chutant de 2,6% depuis minuit, les six membres étant en baisse. Le jeton ONDO d'Ondo Finance a chuté de 2,8% et a maintenant perdu 17% depuis le décès inattendu du fondateur Nathan Allman la semaine dernière.

Le HYPE d'Hyperliquid s'est démarqué en gagnant 1,26% depuis minuit. Une séquence de cinq jours de gains l'a amené à un niveau record de 73,94 $, le quatrième en quatre jours, alors que les capitaux entrent dans les ETF nouvellement introduits basés sur le jeton, qui n'ont commencé à être négociés que le mois dernier.

Les indices boursiers américains ont reproduit la divergence de vendredi, les micro-futures sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ayant tous deux ajouté environ 0,2 %.

Positionnement des produits dérivés

L’intérêt ouvert du $ BTC se situe à 19,5 milliards de dollars, essentiellement au niveau d’il y a une semaine, avec un positionnement spéculatif également globalement inchangé.

Les taux de financement sont positifs sur plusieurs sites, compris entre 0 et 10 % annualisés, le précédent pic de Deribit étant désormais revenu à la normale. La base annualisée sur trois mois est de 2,8%, contre 2,2% la semaine dernière, ce qui indique une légère amélioration de l'appétit pour le risque des institutions.

Le positionnement des options est légèrement haussier. Le volume des ventes/achats au cours des dernières 24 heures se divise à 61/39 en faveur des appels, tandis que l'asymétrie delta 25 sur une semaine se situe à 12,3 %, contre 12,4 % la semaine dernière. La volatilité implicite initiale (DVOL) est passée à 37 par rapport aux plus bas de plusieurs mois, ce qui suggère que la compression récente pourrait s'atténuer. La structure des échéances de 1 à 6 mois reste en contango, les marchés continuant d'évaluer le calme à court terme et l'incertitude à plus long terme.

Les données de Coinglass montrent 282 millions de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 60 à 40 entre les positions longues et courtes. $ETH (59 millions de dollars) et $BTC (48 millions de dollars) étaient les leaders en termes de liquidations notionnelles.

La carte thermique de liquidation de Binance indique 72 280 $ comme niveau de liquidation de base à surveiller en cas de baisse des prix.

Discussion symbolique

Le $XLM de Stellar a bondi de 40,4 % en 24 heures à 0,2862 $, portant la capitalisation boursière au-dessus de 9,6 milliards de dollars, à la suite de l'annonce du 27 mai selon laquelle la DTCC, la chambre de compensation centrale de Wall Street, connectera sa plateforme de titres tokenisés au réseau Stellar au premier semestre 2027.

Cet accord fait de Stellar la première blockchain publique de la stratégie de tokenisation multichaîne de DTCC.

Les intérêts ouverts (OI) dans les investisseurs $XLM ont augmenté de 10,9% pour atteindre environ 361 millions de dollars au fur et à mesure du rallye, selon les données de CoinGlass, avec environ 12 millions de dollars de liquidations de produits dérivés au cours du mouvement. La combinaison de l'expansion de l'OI et de l'augmentation du volume spot indique un nouveau positionnement long plutôt qu'une couverture courte faisant le gros du travail, même avec la courte compression en dessous.

Le chiffre d'affaires au comptant a atteint environ 2,3 milliards de dollars ce jour-là, en hausse d'environ 34 %, ce qui montre que cette décision était soutenue par une demande réelle plutôt que par une pointe de liquidité. $XLM a surperformé tous les autres jetons du top 20 au cours de la période.

La cassure a dégagé un canal descendant d'un mois qui avait limité le jeton depuis la fin de l'année dernière, le rallye allant d'un support à long terme proche de 0,14 $ à une résistance antérieure à 0,20 $ et 0,26 $.

DTCC supervise plus de 114 000 milliards de dollars d'actifs et traite environ 2,5 milliards de dollars de transactions sur titres chaque année, plaçant la sélection de Stellar au centre de la manière dont Wall Street intègre les actions tokenisées, les ETF et les bons du Trésor américain sur une blockchain publique.

Le partenariat s'inscrit dans la lettre de non-action de la SEC de décembre 2025 autorisant l'entreprise à symboliser les actifs du monde réel dont elle a la garde, avec des tests de production prévus pour juillet, un déploiement plus large en octobre et une disponibilité plus large au premier semestre de l'année prochaine.