Le Bitcoin chute alors que les sorties d’ETF augmentent : les taureaux peuvent-ils économiser 74 000 $ maintenant ?

Le Bitcoin a chuté de plus de 6 % par rapport au sommet de 81 700 $ de la semaine dernière, alors que de nouvelles préoccupations macroéconomiques occupent le devant de la scène.

Lors du dernier contrôle, Bitcoin a perdu un niveau de support clé à 78 000 $ et a baissé parallèlement à l'accélération des liquidations à l'échelle du marché.

Dans le même temps, le sentiment du marché de la cryptographie suivi via l'indice Crypto Fear and Greed est tombé à 28 par rapport à la semaine dernière, entrant à nouveau dans le territoire de la « peur » après un bref retour à des niveaux neutres la semaine précédente.

Pourquoi le prix du Bitcoin baisse-t-il ?

Bitcoin est soumis à une pression renouvelée pour un certain nombre de raisons qui maintiennent les traders en alerte.

La vente s'est accélérée au cours du week-end après que les taureaux n'ont pas réussi à défendre le niveau de soutien psychologique de 80 000 $.

Désormais, les ventes forcées de la part de traders haussiers surendettés déclenchent des ordres de vente automatisés sur les bourses, laissant Bitcoin exposé alors que la liquidité du côté acheteur s'affaiblit.

Selon les données de CoinGlass, le total des liquidations cryptographiques a grimpé de 42 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre près de 661 millions de dollars.

Liquidations cryptographiques 24 heures sur 24. Source : Coinglass.

Les positions Bitcoin représentaient à elles seules plus de 182 millions de dollars de liquidations, dont plus de 160 millions de dollars liés à des transactions longues qui ont été effacées à mesure que les prix baissaient rapidement.

Pendant ce temps, les flux institutionnels ont également commencé à se calmer après avoir soutenu la reprise du Bitcoin au début du mois.

Les données compilées par SoSoValue ont montré que les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré plus d'un milliard de dollars de sorties nettes la semaine dernière, mettant fin à une période de plusieurs semaines d'entrées constantes.

Les rapports sur l'activité des ETF indiquent également que les fonds ont perdu collectivement près de 13 000 $ BTC au cours de plusieurs séances de bourse, signalant un ralentissement de l'accumulation institutionnelle.

Les évolutions macroéconomiques n’ont fait qu’ajouter aux inquiétudes.

Les récentes données sur l'inflation aux États-Unis ont montré que l'inflation à la consommation s'est élevée à 3,8 %, tandis que les prix à la production ont grimpé de 6 %, renforçant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir les taux d'intérêt élevés plus longtemps que prévu.

Les marchés obligataires ont réagi rapidement aux données.

Les rendements du Trésor américain à 30 ans ont grimpé à 5,1 %, tandis que les rendements à 10 ans et à 2 ans sont passés à 4,6 % et 4,1 %, respectivement.

Des rendements plus élevés ont toujours pesé sur le Bitcoin et d’autres actifs spéculatifs, car le resserrement des conditions monétaires réduit l’appétit des investisseurs pour le risque.

Dans le même temps, les prix du pétrole ont grimpé en flèche à mesure que les tensions géopolitiques au Moyen-Orient s’intensifiaient.

Le brut Brent a grimpé à environ 113 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate s'est échangé à près de 110 dollars après de nouvelles inquiétudes concernant une éventuelle escalade militaire impliquant l'Iran, Israël et les États-Unis.

Certains observateurs du marché estiment que la nouvelle flambée des prix du brut a amplifié les craintes d’inflation tout en détournant les capitaux des actifs à haut risque tels que le Bitcoin et en les dirigeant vers les valeurs refuges traditionnelles, notamment l’or et les bons du Trésor américain à court terme.

La pression sur Bitcoin s’est également intensifiée à mesure que l’indice du dollar américain est revenu vers le niveau 101. Un dollar plus fort resserre généralement les conditions de liquidité mondiale et tend à peser sur les crypto-monnaies.

Analyse du prix du Bitcoin

Selon le graphique des prix $ BTC/USD sur 4 heures, le prix du Bitcoin est désormais tombé en dessous des trois principales moyennes mobiles exponentielles à court terme, signe que la dynamique baissière a commencé à dominer la structure de reprise qui a porté l'actif au-dessus de 82 000 $ plus tôt ce mois-ci.

Tableau des prix $ BTC/USD sur 4 heures. Source : TradingView.

Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin s'échangeait à près de 76 900 $ après avoir franchi le 20 EMA à 78 416 $, le 50 EMA à 79 274 $ et le 100 EMA à 79 208 $.

La perte des trois niveaux en peu de temps a affaibli la structure du marché à court terme et a redonné le contrôle aux vendeurs.

Pendant ce temps, le 200 EMA proche de 77 833 $ commence également à perdre de sa force en tant que support après que Bitcoin soit brièvement passé en dessous lors de la dernière vente.

Les traders surveillent souvent de près le 200 EMA, car des échanges soutenus en dessous de ce niveau peuvent indiquer que la dynamique haussière s'estompe sur des périodes plus longues.

L’indice de force relative, ou RSI, a également continué à baisser.

Sur le graphique de 4 heures, le RSI est tombé à environ 32, se rapprochant du territoire de survente après être resté proche des conditions de surachat plus tôt ce mois-ci lors du rallye du Bitcoin vers 82 000 $.

La baisse des niveaux de RSI ainsi que la baisse des prix indiquent généralement une faible dynamique d'achat.

Dans le même temps, l'indicateur n'a pas encore montré de forte divergence haussière, ce qui suggère que les vendeurs pourraient encore avoir la possibilité de faire baisser les prix avant qu'un rebond de soulagement significatif ne se produise.

L'activité en volume s'est également accélérée au cours de la récente baisse, en particulier autour des grandes bougies rouges proches de la cassure en dessous de 78 000 $.

L’augmentation du volume côté vente lors d’une rupture de support signale souvent des sorties provoquées par la panique et des liquidations forcées plutôt qu’une prise de bénéfices contrôlée.

Du point de vue de la structure des prix, Bitcoin risque désormais de revenir dans la zone des 76 000 $, qui a servi de support intrajournalier temporaire lors de la dernière cascade de liquidation.

S'il ne tient pas, les traders pourraient commencer à surveiller les 74 000 $ à