Le choc de liquidité Bitcoin s'accentue alors que les soldes des échanges atteignent leur plus bas niveau depuis 2017

La liquidité du Bitcoin se resserre discrètement alors que les balances des changes chutent à des niveaux jamais vus depuis novembre 2017, signalant une diminution du pool d'offres facilement négociables au moment même où les cycles de demande du marché s'intensifient.

L'offre d'échange de Bitcoin diminue à mesure que la tendance à la détention à long terme s'accélère

Un changement dans l’approvisionnement en liquide du Bitcoin attire l’attention après qu’un indicateur clé de la chaîne ait atteint son plus bas niveau en huit ans. La plateforme d'analyse cryptographique Santiment a partagé sur la plateforme de médias sociaux X le 13 mars que le pourcentage de bitcoin détenu sur les échanges centralisés était tombé à son plus bas niveau depuis novembre 2017. La société a écrit :

"Sur la base des portefeuilles suivis disponibles, le pourcentage de Bitcoin sur les échanges est tombé à son plus bas niveau depuis novembre 2017. Au cours des huit années qui ont suivi, il est juste de dire que beaucoup de choses ont changé à la fois dans la cryptographie et dans le monde."

Santiment a également partagé un graphique comparant le ratio d’offre d’échange de Bitcoin avec le prix du marché et le nombre total de pièces détenues dans des portefeuilles connus sur des plateformes de négociation centralisées sur plusieurs cycles de marché. Les données montrent que le pourcentage de l'offre de Bitcoin sur les bourses a diminué à environ 5,74 % de l'offre totale, tandis que le montant de $ BTC détenu sur les bourses s'élève à près de 1,15 million de $ BTC. Les données historiques dans le même graphique montrent que les soldes de change ont grimpé au-dessus de 3 millions de dollars BTC au cours des cycles de marché précédents avant d'entrer dans une tendance à la baisse prolongée.

Pendant ce temps, les données de la plateforme d’analyse cryptographique Cryptoquant mettent en évidence une tendance similaire dans les réserves de change au cours des dernières années. Les données montrent que le nombre total de bitcoins détenus sur les bourses est passé de plus de 3,2 millions de dollars BTC en 2024 à environ 2,73 millions de dollars BTC en mars 2026. Elles comparent également les soldes détenus en bourse avec le prix du marché du bitcoin, qui est d'environ 70 500 dollars dans la dernière lecture. La chronologie s’étend approximativement de 2022 à mars 2026, illustrant la façon dont les réserves de change ont régulièrement tendance à baisser tandis que le bitcoin traverse plusieurs cycles de marché.

De telles baisses des balances de change sont souvent interprétées comme un changement d’activité commerciale à court terme vers un comportement de détention à plus long terme parmi les investisseurs. Lorsque le bitcoin quitte les échanges pour être transféré dans des portefeuilles privés ou dans des chambres froides, ces pièces ne sont généralement plus immédiatement disponibles à la vente sur le marché libre. Avec moins de pièces disponibles dans les carnets d'ordres d'échange, le marché peut devenir plus sensible aux changements de demande, ce qui signifie que des ordres d'achat ou de vente relativement petits peuvent avoir un effet plus important sur les mouvements de prix par rapport aux périodes de liquidité d'échange plus élevée.

FAQ 🧭

Pourquoi la baisse des soldes d’échange de bitcoins est-elle importante pour les investisseurs ? Des soldes de change plus faibles suggèrent que moins de pièces sont disponibles à la vente, ce qui peut resserrer l'offre et amplifier les mouvements de prix pendant les périodes de demande croissante.

Que mesure la mesure de l’offre d’échange de Santiment ? Il suit le pourcentage de Bitcoin détenu dans les portefeuilles associés aux échanges centralisés par rapport à l’offre en circulation de l’actif.

Comment la baisse des réserves de change peut-elle affecter la volatilité des prix du Bitcoin ? Avec moins de pièces sur les bourses, des ordres d'achat ou de vente plus petits peuvent faire évoluer le marché de manière plus agressive en raison d'une liquidité réduite.

Que signifie la diminution de l’offre restante de Bitcoin pour le marché ? Avec plus de 20 millions de pièces extraites et moins de 5 % restants, la dynamique de la rareté pourrait influencer de plus en plus la valorisation à long terme.