Le prix du Bitcoin a émis 3 indices haussiers en une semaine et aucun n'a donné lieu à une cassure
Le prix du Bitcoin ($BTC) s'échange à 69 192 $ le 6 avril après avoir gagné environ 4 % par rapport au plus bas local du 5 avril. Ce rebond est le troisième en seulement une semaine à émerger du même signal technique sur le graphique de 8 heures.
À chaque fois, le signal a produit un mouvement à la hausse. Mais à chaque fois, le rallye s’est arrêté en dessous de la même zone. Le modèle soulève une question à laquelle les données en chaîne peuvent répondre, et la réponse détermine si cette tentative se termine différemment ou rejoint les deux premières comme une autre évasion échouée.
Trois signaux, même plafond
Le prix du Bitcoin a formé une série de divergences haussières standard à court terme sur le graphique en 8 heures. Le Relative Strength Index (RSI), un oscillateur de dynamique qui mesure la vitesse et la direction des changements de prix, a atteint un plus bas plus élevé à chaque fois tandis que le prix a imprimé un plus bas plus bas. Cette tendance signale généralement un affaiblissement de la pression à la vente et précède un renversement.
La première divergence s'est achevée le 31 mars, avec une date de base fixée au 3 février. Le Bitcoin a augmenté de 4,83 % avant que le mouvement ne s'arrête. La seconde s'est achevée le 3 avril et n'a produit qu'un rebond de 1,47 %, le plus faible des trois. La troisième s'est achevée le 5 avril et a jusqu'à présent généré un rallye de 4,24 %, ramenant le prix vers 69 192 $.
Divergences RSI 8H : TradingView
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Les trois rallyes partagent un trait commun. Aucun n'a réussi à clôturer de manière décisive au-dessus de 69 182 $ sur le graphique de 8 heures, un niveau où l'un des rebonds précédents s'est aplati. Le signal continue de retentir. Le plafond tient toujours.
Au moment de mettre sous presse, le prix du Bitcoin se situe juste au-dessus de ce niveau, testant si la troisième tentative a suffisamment d'élan pour franchir là où les deux premières ont échoué. La réponse ne réside pas dans la configuration graphique elle-même, mais dans qui achète et qui vend en coulisses.
Deux piliers de conviction en chaîne s’affaiblissent
La raison pour laquelle les divergences ne se sont pas traduites par un rallye soutenu devient visible dans deux ensembles de données en chaîne.
Le premier est la concentration des baleines. Le nombre d'entités détenant 1 000 $ BTC ou plus, un indicateur des plus grands détenteurs du marché, a culminé à près de 1 281 vers la mi-mars. Depuis lors, le nombre a diminué régulièrement pour atteindre 1 266 au 5 avril. Cette réduction de 15 portefeuilles de niveau baleine sur trois semaines signifie que le pouvoir d'achat concentré qui est généralement à l'origine des cassures s'amenuise plutôt que de se développer.
La baisse s'est accélérée après le 29 mars, chevauchant précisément la fenêtre au cours de laquelle les trois divergences se sont formées.
Équilibre des entités baleines au-dessus de 1K : Glassnode
Le deuxième est le comportement des détenteurs à long terme. Le changement de position nette des détenteurs à long terme, qui permet de savoir si les détenteurs ayant des antécédents de positions soutenues ajoutent ou réduisent leur exposition, a culminé à 163 262 $ BTC vers le 22 mars. Le 5 avril, il était tombé à 87 038 $ BTC, soit une baisse de près de 47 %. Les détenteurs de long terme ne capitulent pas, mais leur conviction s'est affaiblie.
Changement de position nette du détenteur à long terme de $ BTC : Glassnode
La distribution des prix réalisés par UTXO (URPD), qui cartographie la dernière quantité d'offre déplacée à chaque niveau de prix, révèle l'obstacle structurel situé directement au-dessus. Un cluster d'offre de 1,7% se situe dans la fourchette de prix actuelle proche de 69 422 $. Cela signifie que 1,7 % de l’offre totale de Bitcoin a son coût de base égal ou proche du niveau actuel, créant un mur de vendeurs potentiels qui pourraient chercher à sortir au seuil de rentabilité.
Distribution d'approvisionnement $ BTC URPD : Glassnode
Cependant, la dynamique du cluster change rapidement au-dessus de ce niveau. À 70 685 $, la concentration de l'offre chute à 1,3 %. Au-delà, les clusters s'amenuisent considérablement jusqu'à environ 84 000 $, où apparaît une autre zone dense. La difficulté est de franchir le premier mur sans la conviction de baleine et de détenteur à long terme qui soutiennent habituellement les évasions.
Niveaux de prix Bitcoin qui séparent une cassure d'un autre décrochage
Le graphique sur 8 heures avec le swing terminé entre le 17 et le 25 mars encadre chaque niveau critique pour cette semaine.
L’obstacle immédiat est de 69 920 $. Une clôture de 8 heures au-dessus de ce niveau indiquerait que le cluster d'offre de 1,7 % dans la fourchette actuelle ne s'est pas vendu dans ce rallye, ce qui serait le premier écart significatif par rapport à la tendance établie par les deux divergences précédentes.
Au-dessus de 69 920 $, le plus haut à 71 956 $ devient le prochain objectif, et une clôture au-dessus confirmerait que le prix du Bitcoin est sorti de la fourchette qui le contenait depuis fin mars.
Analyse du prix du Bitcoin : TradingView
En revanche, 68 660 $ constituent un support immédiat pour le $ BTC. En dessous, 66 624 $ ont constitué un plancher solide avec plusieurs points de contact depuis fin mars. Si ce niveau dépasse, la structure se détériore considérablement et 63 329 $ deviennent la prochaine référence.
Une clôture nette de 8 heures au-dessus de 69 920 $ serait le premier signe que cette divergence est différente des deux précédentes, tandis qu'un échec à détenir 66 624 $ suggérerait que la faiblesse de la chaîne a complètement dépassé les signaux techniques et que la prochaine étape descend.