Le rallye Bitcoin fait une pause près de 75 000 $. Les données Onchain montrent pourquoi
Bitcoin a grimpé de près de 10 % ce mois-ci, mais le rallye se heurte à une résistance proche de 75 000 $. La pause est notable alors que les actions américaines atteignent des niveaux records.
Les données en chaîne montrent que les détenteurs vendent en force, ce qui contribue à expliquer le ralentissement.
Cela ressort clairement d’un indicateur en chaîne appelé profit/perte réalisé, qui suit la valeur totale en dollars des gains ou des pertes bloqués par les détenteurs lorsqu’ils déplacent leurs pièces sur la chaîne. L'indicateur compare le prix actuel auquel les pièces sont déplacées avec le prix auquel elles ont été déplacées pour la dernière fois (le coût d'acquisition supposé), indiquant ainsi si les investisseurs vendent avec profit ou avec perte.
Les valeurs supérieures à 1 indiquent une augmentation des prises de bénéfices, et la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 30 jours est actuellement bien au-dessus de ce seuil. L’EMA est utilisée pour atténuer le bruit quotidien et mettre en évidence la tendance plus large des bénéfices réalisés.
"L'activité de prise de bénéfices est en hausse, avec l'EMA 30D du ratio bénéfices/pertes réalisés à 1,16, indiquant que les investisseurs vendent en force. Un mouvement soutenu au-dessus de 78,1 000 $ nécessitera que le marché absorbe cette offre de frais généraux", a déclaré la société dans un rapport.
Les prises de bénéfices ont été particulièrement fortes mardi alors que Bitcoin a brièvement grimpé jusqu'à 76 000 $ avant de retomber rapidement en dessous de 75 000 $. Selon CryptoQuant, les investisseurs ont réalisé environ 1,14 milliard de dollars de bénéfices au cours de cette opération, l'un des chiffres les plus importants sur une seule journée cette année.
L’indicateur, bien que largement suivi, présente des limites, principalement parce qu’il suppose que les pièces circulant sur la chaîne sont vendues. En réalité, ils peuvent simplement se déplacer entre des portefeuilles ou des échanges à des fins de garde, de rééquilibrage ou de transferts internes.
Cela dit, le dernier signal de prise de bénéfices s'aligne sur d'autres indicateurs, tels que le delta de volume cumulé, suggérant que la demande est concentrée sur des bourses spécifiques tandis que l'activité reste plus faible ailleurs.
Le CVD permet de déterminer qui est le plus agressif sur le marché. Il montre si le marché est davantage motivé par les acheteurs exigeant des liquidités ou par les vendeurs qui répondent à leurs offres.
Jusqu’à présent, les acheteurs ont été agressifs principalement sur Binance, mais pas tellement sur Coinbase ou d’autres bourses, selon Glassnode.
Vikram Subburaj, PDG de Giottus, la bourse enregistrée auprès de la CRF basée en Inde, a fait écho à ce point de vue, affirmant que le sentiment s'améliore, mais que la conviction n'est pas encore pleinement établie.
"Les taux de financement restent légèrement négatifs, ce qui montre que les traders sont toujours prudents et ne s'orientent pas encore de manière agressive vers l'achat. L'activité en chaîne a ralenti. Cela suggère que le marché se consolide et non surchauffe", a-t-il déclaré.
De plus, le trading d’options Bitcoin sur Deribit continue de montrer un biais en faveur des options de vente sur toutes les périodes. Cela indique des craintes baissières persistantes et une demande de protection offerte par les options de vente.
Dans l’ensemble, la pression des prises de bénéfices, la demande au comptant inégale et le positionnement prudent des produits dérivés indiquent que les acheteurs absorbent l’offre mais ne la submergent pas encore.