Prévisions hebdomadaires Bitcoin : le rallye d'un mois est-il terminé ?

Bitcoin ($BTC) est légèrement en baisse jusqu'à présent cette semaine, s'échangeant à 80 800 $ vendredi après avoir été rejeté autour de la zone clé d'approvisionnement aérien. Les investisseurs institutionnels montrent également des signes de prudence, les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant $ BTC enregistrant une sortie de plus de 709 millions de dollars jusqu'à jeudi. De plus, les prises de bénéfices des traders alimentent la baisse des prix de Crypto King.

La demande institutionnelle montre des signes de prudence

La demande institutionnelle montre des premiers signes de prudence depuis le début de la semaine. Les données de SoSoValue ont montré que les ETF spot $ BTC ont enregistré une sortie de 709,88 millions de dollars jusqu'à jeudi. Si les flux de vendredi sont négatifs, le $ BTC marquerait la première sortie hebdomadaire depuis fin mars, signalant une position prudente de la part des institutions.

Graphique des entrées nettes totales d’ETF au comptant Bitcoin. Source : SoSoValue

Les activités de prise de bénéfices accélèrent la pression à la vente

Le rapport hebdomadaire de CryptoQuant publié mercredi indique que les traders pourraient avoir commencé à réaliser des bénéfices de manière significative.

Le graphique ci-dessous montre que les détenteurs de Bitcoin ont réalisé 14 600 $ BTC de bénéfices quotidiens le 4 mai, le niveau le plus élevé depuis le 10 décembre, alors que la hausse de 37 % par rapport aux plus bas d'avril a repoussé les détenteurs en territoire rentable. De plus, une hausse similaire a été observée cette semaine, indiquant la poursuite des prises de bénéfices. Historiquement, cela anticipe une baisse des prix à mesure que les commerçants commencent à vendre.

Tableau des profits et pertes nets réalisés Bitcoin. Source : CryptoQuant

De plus, les bénéfices non réalisés des traders sont élevés après le récent rallye, ce qui suggère une pression potentielle à la vente pour prendre des bénéfices. Les marges bénéficiaires latentes ont atteint 17,7% le 5 mai, au plus haut depuis juin 2025.

Bitcoin on-chain Trader Tableau des prix réalisés et des marges de profit/perte. Source : CryptoQuant

Outre l’augmentation des prises de bénéfices, la demande des investisseurs américains s’est atténuée à mesure que le prix du Bitcoin approchait les 80 000 dollars. Le graphique Coinbase Bitcoin Price Premium ci-dessous est devenu négatif depuis fin avril, indiquant que la demande de Bitcoin aux États-Unis a ralenti (ce qui coïncide également avec les sorties d'ETF évoquées ci-dessus).

Le graphique Coinbase Bitcoin Price Premium. Source : CryptoQuant

Une inflation plus élevée et une Fed belliciste plafonnent le $ BTC

Le recul des prix du Crypto King jusqu'à présent cette semaine a été soutenu par les chiffres d'inflation américains d'avril plus chauds que prévu publiés cette semaine et les données des ventes au détail aux États-Unis de jeudi, qui ont relevé les attentes du marché concernant une Réserve fédérale américaine (Fed) plus belliciste et continuent d'agir comme un vent arrière pour le dollar américain (USD), tout en pesant sur les actifs risqués tels que le $ BTC.

L'indice global des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis a atteint un taux annuel de 3,8 % en avril, et l'indicateur de base a grimpé à 2,8 %. De plus, l'indice des prix à la production (PPI) américain a bondi de 1,4 % le mois dernier, poussant le taux annuel à 6,0 %. De plus, les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté pour le troisième mois consécutif en avril, reflétant la résilience des dépenses de consommation dans un contexte de pressions inflationnistes croissantes et la réaffirmation des paris bellicistes de la banque centrale américaine.

Selon l’outil FedWatch du groupe CME, les traders évaluent désormais à près de 40 % la probabilité que la Fed augmente les coûts d’emprunt d’ici la fin de l’année. Ceci, à son tour, favorise les hausses du dollar et limite l’appétit pour le risque des traders, limitant ainsi l’élan haussier du $ BTC.

Les risques géopolitiques limitent la dynamique haussière de $ BTC

Les pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran restent fragiles et incertains en raison de désaccords majeurs sur le programme nucléaire de Téhéran et le détroit d’Ormuz.

Le président américain Donald Trump a déclaré dans une interview diffusée jeudi soir sur Fox News qu'il ne se montrerait pas beaucoup plus patient avec l'Iran et a exhorté Téhéran à parvenir à un accord. Pendant ce temps, un navire commercial aurait été saisi par le personnel iranien au large des Émirats arabes unis (EAU), attisant les inquiétudes concernant le flux d'approvisionnement en énergie à travers le détroit critique d'Ormuz.

Cette vague croissante d’incertitude a atténué le sentiment de risque, entraînant une correction des actifs risqués tels que Bitcoin jusqu’à présent cette semaine. Une nouvelle escalade ou une intervention des États-Unis ou de l'Iran au cours du week-end pourrait freiner davantage l'appétit pour le risque, entraînant une nouvelle correction du $ BTC.

Quelques signes d'optimisme

Sur le plan réglementaire, la commission bancaire du Sénat américain a fait avancer jeudi la loi CLARITY lors d'un vote bipartisan par 15 voix contre 9. Ce projet de loi offre une certitude réglementaire au secteur de la cryptographie, qui lui manquait auparavant, en remplaçant l'ancienne approche de réglementation par application de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et l'incertitude juridique qui en résulte par un cadre réglementaire clair qui protège les investisseurs et soutient l'innovation cryptographique.

Le projet de loi a encore un long chemin à parcourir avant de devenir une loi et doit faire l’objet d’un débat approfondi au Sénat avant d’être envoyé sur le bureau du président américain Donald Trump.

Les traders doivent surveiller de près toute modification liée à l’éthique et le ton général des discussions. Une adoption en douceur par le comité pourrait renforcer le discours visant à améliorer la clarté de la réglementation américaine, un catalyseur positif de longue date pour Bitcoin et le secteur plus large des actifs numériques.

Résultat du dividende STRC

Le dividende Stretch (STRC) de vendredi pourrait être un moteur clé du marché pour Bitcoin, offrant aux investisseurs un investissement à court terme.