Bitcoin : une macro-liquidité de 166 milliards de dollars aidera-t-elle à pousser le BTC au-delà de 80 000 dollars ?

Un optimisme prudent définit l’état actuel du marché de la cryptographie.

D'un point de vue technique, le rallye de 11,7 % de Bitcoin [$BTC] après la correction de 22 % du premier trimestre reflète une amélioration du sentiment, l'indice Crypto Fear & Greed restant dans la zone « neutre ». Cependant, une cassure décisive au-dessus de 80 000 $ nécessitera probablement une dynamique plus forte tirée par le FOMO.

Cela dit, la volatilité macroéconomique actuelle, la pression croissante à la vente, les CVD négatifs et l’augmentation des gains réalisés expliquent le ton prudent du marché. Ces conditions indiquent que les investisseurs prennent des bénéfices ou hésitent à acheter la baisse, maintenant le $ BTC dans la fourchette, une phase de consolidation qui, selon Glassnode, pourrait persister à court terme.

Source : Glassnode

Dans ce contexte, la consolidation reflète un équilibre temporaire entre l’offre et la demande.

Toutefois, un tel équilibre dure rarement indéfiniment. Une fois que la liquidité ou la dynamique évolue en faveur des acheteurs ou des vendeurs, la phase de consolidation se termine généralement par une forte évolution des prix. En conséquence, une augmentation soutenue de la demande pourrait transformer la gamme actuelle en une rampe de lancement, tandis qu'une pression de vente croissante pourrait conduire à une correction à la baisse à mesure que les positions commencent à se dénouer.

Naturellement, cela soulève la question clé : où va probablement se diriger Bitcoin ensuite ?

La macroliquidité et les flux d’ETF convergent à mesure que Bitcoin se consolide

Les flux institutionnels persistants font plus que simplement soutenir les prix.

Selon Glassnode, les afflux constants d’ETF Bitcoin continuent d’absorber la pression du côté des ventes, évitant ainsi une baisse plus profonde et maintenant Bitcoin consolidé autour du niveau de 75 000 $. D'un point de vue technique, cette absorption de l'offre indique de plus en plus une accumulation sous-jacente, renforçant une configuration structurellement haussière.

Toutefois, les conditions macroéconomiques constituent la véritable toile de fond. Jerome Powell, de la Réserve fédérale, a récemment noté que la création d'emplois dans le secteur privé était proche de zéro, alors que l'inflation exerce des pressions sur les bilans des entreprises. À mesure que le marché du travail s’affaiblit, les attentes en matière de soutien aux liquidités augmentent naturellement, une dynamique qui profite historiquement aux actifs à risque comme le Bitcoin.

Source : Département du Trésor

Notamment, ce transfert de liquidité pourrait déjà être en cours.

Comme le montre le graphique, le bilan de la Fed indique un retour des capitaux vers les marchés, avec une injection initiale de 5,06 milliards de dollars ainsi qu’un déblocage de 90 milliards de dollars du Compte général du Trésor (TGA). En outre, le Trésor a lancé un rachat de dette de 15 milliards de dollars, le plus important jamais enregistré, augmentant « collectivement » la liquidité macro.

Pendant ce temps, le remboursement par le gouvernement américain de 166 milliards de dollars de droits de douane précédemment perçus ajoute une autre couche à la situation. Plus important encore, cette augmentation de la liquidité s’aligne désormais sur les afflux constants d’ETF Bitcoin.

En conséquence, l’offre est progressivement absorbée, modifiant la structure du marché en faveur des acheteurs. Ceci, à son tour, renforce la phase de consolidation actuelle en tant que rampe de lancement potentielle pour la percée du Bitcoin.

Résumé final

Les afflux d’ETF absorbent la pression de vente et maintiennent Bitcoin près de 75 000 $.

L’augmentation de la liquidité et la demande d’ETF resserrent l’offre et soutiennent une éventuelle cassure.