Le prochain mouvement de Bitcoin dépend d'un écart CME de 82 000 $ en tant que bénéfices, FOMC Loom

En bref

Une cassure réussie au-dessus de 82 000 $ ajouterait du carburant à la reprise en cours du Bitcoin, le poussant potentiellement vers 90 000 $, affirment les analystes du QCP.

Les orientations prospectives du président de la Fed Powell pour le reste de l’année et les résultats du premier trimestre des grandes technologies redéfiniront l’appétit pour le risque des investisseurs américains.

Sans catalyseur, l’évolution des prix du Bitcoin sera volatile et influencée par les gros titres, a-t-on déclaré à Decrypt.

Le rallye de 14 % du Bitcoin en avril est confronté cette semaine à une convergence de catalyseurs techniques et macroéconomiques, avec l'écart CME de 82 000 $, les bénéfices de Magnificent Seven et la réunion politique de la Réserve fédérale, tous sur le point de déterminer la direction.

La principale crypto-monnaie se négocie actuellement à environ 76 200 $, en baisse de 2,1 % au cours des dernières 24 heures, selon les données de CoinGecko. Cependant, au cours du mois dernier, Bitcoin a augmenté d’environ 14 % et est en passe de réaliser son quatrième gain hebdomadaire consécutif, avec tous les yeux rivés sur l’écart CME de 82 000 $.

"Que la prochaine étape à la hausse se révèle être un autre piège haussier classique ou une reprise plus durable dépendra de la capacité de Bitcoin à clôturer au-dessus de 82 000 $", a noté la société commerciale QCP Capital basée à Singapour dans un blog publié lundi.

Lorsque les contrats à terme CME ferment vendredi et rouvrent dimanche, la différence entre la clôture de vendredi et l'ouverture de dimanche crée un « écart » sur le graphique – une caractéristique technique que les marchés revisitent souvent avant d'établir un biais directionnel plus clair.

Les conditions restent constructives, selon la société commerciale, qui a cité trois raisons principales. Le premier concerne les taux de financement perpétuels négatifs et persistants de Bitcoin au cours de la semaine dernière, ce qui pourrait aider les taureaux via une « compression à découvert si les prix montent à la hausse ».

Les deux autres raisons incluent une baisse de la volatilité implicite tandis que les retournements de risque restent moins orientés à la baisse, avec des flux notables observés autour des appels à 90 000 $ du 25 septembre.

"Cela indique un réengagement progressif avec une exposition à la hausse et une modération de la couverture à la baisse par rapport aux semaines précédentes, malgré les tensions géopolitiques persistantes", ont déclaré les analystes du QCP.

Les résultats du premier trimestre se profilent

Malgré la reprise en cours de la cryptographie, le marché est confronté à un « risque macroéconomique immédiat » en raison des rapports sur les résultats du premier trimestre de Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet et Apple, cinq des « Sept Magnifiques ». Les rapports sur les résultats « constitueront un test important de l’appétit pour le risque plus large », le premier test significatif de ce type depuis le début du conflit américano-iranien, a déclaré Wenny Cai, fondateur d’Anchoed Finance, à Decrypt.

L’incertitude géopolitique ajoute un autre problème.

Les utilisateurs du marché de prédiction Myriad, propriété de la société mère de Decrypt, Dastan, voient désormais 75 % de chances que le prochain mouvement du pétrole brut soit une pompe à 120 $, contre 63 % en début de semaine. Pendant ce temps, la probabilité que le prochain mouvement du Bitcoin soit une pompe à 84 000 $ est tombée à 72 %, contre 76 % au début de la semaine, signalant une diminution mais un optimisme toujours élevé.

Un autre catalyseur macroéconomique clé est la réunion de deux jours de la Réserve fédérale qui se termine mercredi. Les marchés évaluent à 100 % la probabilité que les taux restent stables entre 3,50 % et 3,75 %, selon l'outil CME FedWatch. Sur Myriad, les utilisateurs estiment qu'il y a seulement 5 % de chances que la Fed réduise ses taux de plus de 25 points de base avant juillet. L'accent sera donc mis sur les orientations du président Powell pour le reste de l'année.

Bitcoin « résiste bien » d’un point de vue structurel, a déclaré Cai, décrivant sa position prudemment optimiste, citant « des afflux constants d’ETF et une amélioration de la participation institutionnelle ».

Un catalyseur, via un vent macroéconomique plus clair ou une clarté réglementaire, est nécessaire pour prolonger la reprise de Bitcoin. Cependant, jusqu’à ce qu’un tel événement se produise, Cai a ajouté que l’évolution des prix de Bitcoin « continuera d’être motivée par un mélange de niveaux techniques, de positionnement et de volatilité induite par les gros titres plutôt que par un seul récit dominant ».