Angle mort : les conséquences involontaires du trading de simulation parmi les investisseurs

Il ne semble pas juste de commencer un voyage commercial sans aucune pratique. Peu de disciplines sérieuses sont rémunératrices pour ceux qui ne s’y préparent pas, et il est tout à fait logique de passer un peu de temps dans un environnement simulé avant de risquer un véritable capital. Ce n'est pas l'instinct qui pose problème. C’est ce qui se produit généralement au cours des semaines ou des mois de pratique et, plus précisément, la façon dont les traders interprètent ce qu’ils en apprennent. L'un des modèles les plus cohérents sur les marchés de détail se situe entre les performances de la démonstration et les résultats des transactions en direct. Il est cependant rare que cette question fasse l’objet d’une attention spécifique et directe. Table des matières Le compte de trading démo a une place certaine et restreinte dans la première phase d'apprentissage. À la base, il s’agit d’un outil de plate-forme. Il aide les traders à connaître le fonctionnement d'une interface particulière, à passer et à gérer différents types d'ordres, et à naviguer dans les graphiques et le flux de travail d'exécution. Dans ce qui précède, il fournit la juste valeur. Mais le plafond n’est pas si haut que le pensent la plupart des traders. Une fois les mécanismes parfaitement compris, l’utilité de la simulation cesse d’être aussi grande, mais la plupart des traders n’y pensent pas de cette façon. Ils acceptent toujours davantage de résultats simulés, pensant que plus ils font de démos, plus ils sont prêts pour le jeu réel. Là, on commence à en abuser. La plupart des plateformes de démonstration modernes proposeront des flux de prix en temps réel ou quasi réel et les traders seront en mesure de voir le mouvement du marché avec assez de précision. Les endroits où les démonstrations font la différence sont les suivants : Ce sont des avantages dans la chair. Le problème est que les traders considèrent le fait de connaître ces éléments comme un signe de préparation globale – c’est une tout autre chose. Les environnements de démonstration ne sont pas les mêmes que les environnements de trading en direct, car ils ne sont pas aussi difficiles. Ce ne sont pas des conditions techniques mais comportementales et psychologiques. La simulation ne tient pas compte de nombreux facteurs impliqués dans les conséquences émotionnelles des pertes réelles, la distorsion de la prise de décision sous la pression financière et le changement de perception du risque lorsque de l'argent réel est en jeu. Un trader peut passer des mois à trader un compte démo et en ressortir avec une bonne quantité de connaissances sur une plateforme de trading et peu ou rien des compétences psychologiques requises pour trader en temps réel. C’est là le nœud du problème et cela explique presque tout le reste. La différence entre le trading démo et le trading en direct ne concerne pas uniquement les graphiques et la vitesse d’exécution ; il s’agit également du cerveau lorsque l’argent réel joue ou non. L’économie comportementale a bien établi qu’avoir ou non une véritable conséquence financière modifie complètement la nature de la décision. Cela modifie la perception du risque, l’attention et l’engagement émotionnel, et cela ne peut pas être simplement « rationalisé » avec une approche « traitez-le comme si c’était réel ». Le capital virtuel ne veut pas dire grand-chose si vous le perdez. Les traders peuvent résister à des pertes qui leur nuiraient dans un compte réel, se lancer dans une transaction perdante sans y réfléchir et ignorer pratiquement la volatilité lorsqu'ils sont dans un compte réel. Rien ne semble être fait sans précaution ; il s’agit plutôt d’une pratique rationnelle. Cependant, il établit également un niveau de tolérance au risque au fil du temps qui n’a rien à voir avec la réelle tolérance au risque financier et émotionnel du trader. Une démo trop souvent réalisée de manière positive est un point de référence très trompeur. Une étude pluriannuelle menée auprès de day traders de détail, qui ont négocié pendant plusieurs années et ont été suivis sur une période de plus de 1 500 personnes, a révélé que moins de 3 % d'entre eux ont continué à négocier de manière rentable à long terme, même si de nombreux day traders de détail ont initialement obtenu des résultats positifs. La dichotomie entre le succès obtenu (précoce) et le succès durable (en direct) est un phénomène structurel et non individuel. Le mécanisme est simple : lorsque les gens obtiennent de bons résultats, ils l’attribuent à leurs propres capacités, et lorsque les choses tournent mal, ils l’attribuent à la situation dans laquelle ils se trouvent, surtout s’ils ne reçoivent aucun feedback correctif significatif. Un environnement de démonstration ne fournit pratiquement rien. Il paie les entrées et affiche des rendements clairs, sans aucun indicateur d'une éventuelle distorsion comportementale qui pourrait se cacher derrière les chiffres. Plus un trader passe de temps dans une démo, plus il en viendra à réfléchir à ce à quoi ressemble une action de marché « normale », puisque les remplissages sont propres, il n'y a pas de retard dans l'exécution et il n'y a aucun coût pour effectuer de mauvaises transactions. Ces suppositions passent inaperçues. Une fois qu’ils commenceront à vivre du commerce, ils seront confrontés à une réalité bien plus sale, et la déception qui en résulte finira souvent par être imputée au marché lui-même et non à une inadéquation des attentes. La patience en période d'incertitude, ne pas réagir à la perte d'une transaction, garder l'équilibre en période de longues périodes de prélèvements, etc., sont autant de compétences que tout trader expérimenté peut dire qu'elles ont fait la différence pour devenir ou non un trader. Lorsqu’il s’agit d’un commerçant, s’il n’a pas subi de véritable perte, alors il n’est pas prêt à l’écouter.