L’adoption de la blockchain augmente à mesure que les investisseurs traditionnels investissent des milliards dans des obligations d’État numérisées.

Les bons du Trésor et les fonds du marché monétaire ont longtemps ancré le système financier traditionnel avec des rendements stables et à faible risque. Désormais, ces instruments font leur chemin sur les rails de la blockchain grâce à la tokenisation. Des institutions telles que BlackRock et Franklin Templeton ont déjà engagé des centaines de millions de dollars dans des versions tokenisées. Le marché plus large des bons du Trésor tokenisés a dépassé les 7 milliards de dollars au début de 2026. Ce changement indique une demande croissante d’actifs stables et générateurs de rendement au sein de la finance décentralisée. Les bons du Trésor sont des titres de créance émis par le département américain du Trésor. Ils se présentent sous trois formes principales selon l'échéance : les bons, les billets et les obligations. Les bons du Trésor arrivent à échéance dans un délai d’un an et sont vendus en dessous de leur valeur nominale. Les bons du Trésor durent de deux à dix ans et paient des coupons fixes tous les six mois. Les bons du Trésor s'étendent sur trente ans et offrent des rendements plus élevés pour des engagements plus longs. Le marché du Trésor américain traite environ 900 milliards de dollars de volume de transactions quotidien. Cela en fait le marché de titres le plus liquide au monde. Ces instruments bénéficient du soutien de la pleine confiance et du crédit du gouvernement américain. Un fonds du marché monétaire est un véhicule commun détenant des titres de créance à court terme de haute qualité. Il s’agit notamment des bons du Trésor, du papier commercial et des accords de mise en pension. La valeur liquidative de ces fonds reste stable à 1,00 $ par action. Le secteur américain des fonds du marché monétaire gère actuellement plus de 6 000 milliards de dollars d’actifs. La RWA Academy de Plume Network a récemment abordé la manière dont ces instruments sont liés à la politique de taux d’intérêt. Lorsque la Réserve fédérale augmente ses taux, les rendements des bons du Trésor augmentent également. Les fonds du marché monétaire transmettent ces rendements plus élevés directement aux investisseurs. Ce lien a fait passer les rendements du marché monétaire de près de 0 % début 2022 à plus de 5 % fin 2023. Le principal problème résolu par la tokenisation est la distribution, et non l’actif lui-même. Les investisseurs particuliers qui accèdent directement aux bons du Trésor doivent naviguer sur TreasuryDirect, un portail gouvernemental obsolète. Les minimums d’achat et les délais de règlement ne conviennent pas à la gestion de portefeuille moderne. Pendant ce temps, les fonds du marché monétaire traditionnels restent bloqués dans des comptes de courtage sans compatibilité DeFi. Les bons du Trésor tokenisés apportent le rendement du taux sans risque sur l’infrastructure en chaîne. Le fonds BUIDL de BlackRock a collecté plus de 500 millions de dollars quelques semaines après son lancement sur Ethereum. Le fonds du marché monétaire tokenisé de Franklin Templeton a atteint 400 millions de dollars à un rythme comparable. Ondo Finance a également constaté un afflux constant d'utilisateurs DeFi à la recherche de garanties stables. Une fois en chaîne, un bon du Trésor tokenisé peut servir de garantie dans les protocoles de prêt. Il peut également composer avec d'autres instruments d'actifs du monde réel dans des produits structurés. Un fonds du marché monétaire traditionnel au sein d’un compte de courtage ne peut pas faire cela. Le rendement reste le même ; la gamme de cas d’utilisation s’élargit considérablement. Pour les participants à DeFi, les bons du Trésor tokenisés offrent un moyen de conserver de la valeur en dehors de la volatilité du marché de la cryptographie. Les institutions comptent sur eux pour garer leurs capitaux et maintenir des réserves de liquidité accessibles. Leur courte durée signifie qu’ils ne sont pratiquement pas sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt. Ensemble, ces qualités en font une base naturelle pour la construction stable d’un portefeuille en chaîne. Découvrez les actions les plus performantes dans les domaines de l'IA, de la cryptographie et de la technologie grâce à une analyse d'experts.