Prévisions Blockchain : 4 000 milliards de dollars de titres numérisés migreront en ligne d'ici cinq ans

Standard Chartered s'attend à ce que les protocoles DeFi gagnent en importance à mesure que 4 000 milliards de dollars d'actifs tokenisés se déplacent sur la chaîne. La banque affirme que les pièces stables et les actifs du monde réel pourraient développer l’activité des protocoles grâce aux dépôts, aux prêts et à l’efficacité du capital.

Points clés à retenir :

Standard Chartered s'attend à ce que les actifs tokenisés élargissent l'utilisation et l'activité du protocole DeFi.

Les prévisions placent les actifs en chaîne à 4 000 milliards de dollars d’ici la fin de 2028, répartis entre les pièces stables et les RWA.

Les institutions peuvent privilégier les plateformes établies, même si des risques réglementaires et techniques subsistent.

Les actifs tokenisés mettent les protocoles DeFi au centre de l'attention

La Standard Chartered Bank prévoit dans un rapport publié le 18 mai que les actifs tokenisés sur les réseaux blockchain atteindront 4 000 milliards de dollars d'ici la fin de 2028, les protocoles de finance décentralisée (DeFi) devant devenir une infrastructure de base. Geoff Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques, a déclaré que le marché serait réparti équitablement entre les pièces stables et les actifs tokenisés du monde réel (RWA).

Le rapport identifie trois canaux pour un débit DeFi plus élevé. Davantage d'actifs peuvent être déplacés sur la chaîne, une plus grande part de ces actifs peut être déposée dans DeFi et les prêts contre des actifs en chaîne peuvent augmenter. Standard Chartered a déclaré que ces facteurs sont multiplicatifs pour l'activité du protocole et les prix des jetons. Standard Chartered a écrit :

"Nous prévoyons qu'il y aura 4 000 milliards de dollars d'actifs tokenisés en chaîne d'ici fin 2028, la moitié en pièces stables et l'autre moitié en RWA non stables."

La composabilité est au cœur de la vision de la banque. Les actifs tokenisés peuvent être réglés instantanément, négociés en continu, prendre en charge l'émission sans autorisation et remplir plusieurs fonctions à la fois. Une position unique peut générer un rendement, garantir un prêt et rester liquide, améliorant ainsi l’efficacité du capital par rapport aux systèmes financiers traditionnels.

L'adoption institutionnelle peut soutenir l'expansion de DeFi

Des liens institutionnels se forment déjà via l’infrastructure back-end DeFi. Standard Chartered a cité la connexion de Coinbase avec Morpho via un produit de prêt Bitcoin. Coinbase fournit des services frontaux et de garde, tandis que Morpho fournit la logique de prêt, le moteur de liquidation et le pool de capitaux. Le produit compte environ 1,75 milliard de dollars de prêts auprès de 22 000 emprunteurs.

Les protocoles établis pourraient en bénéficier, car la finance traditionnelle apporte davantage d’actifs en chaîne. La banque a déclaré que les opérateurs privilégieraient probablement les plateformes présentant de solides indicateurs de risque et une gouvernance professionnelle. Il a également mis en évidence l’incertitude réglementaire, le risque lié aux contrats intelligents, les dépendances à Oracle, les problèmes de gouvernance et les lacunes en matière d’expérience utilisateur comme principaux risques. Standard Chartered ajouté :

"La transition de TradFi vers DeFi est en cours. Les protocoles DeFi sont l'infrastructure native des actifs tokenisés – ce sont les bourses, les centres de compensation, les bureaux de prêt et les gestionnaires d'actifs du monde tokenisé, fonctionnant comme un logiciel autonome."

D’autres données de tokenisation montrent un développement institutionnel plus large. Binance Research prévoit que les actifs tokenisés pourraient atteindre 1 600 milliards de dollars d’ici 2030, les produits du Trésor, les matières premières adossées à l’or et les actions publiques tokenisées parmi les domaines d’adoption les plus évidents. Chainalysis a déclaré que les RWA approchaient les 30 milliards de dollars d'actifs sous gestion, tandis que des données de marché distinctes montraient que le marché des RWA tokenisés avait atteint au moins 34,5 milliards de dollars en mai, des rapports citant également une capitalisation boursière de 37,5 milliards de dollars, après une croissance d'environ 100 % d'une année sur l'autre.