Actions Boeing (BA) : pourquoi Citi considère la récente baisse comme un point d'entrée stratégique

L'action Boeing (BA) a débuté la séance de vendredi à 219,18 dollars, se situant juste au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours de 218,62 dollars, alors que les analystes se concentrent de plus en plus sur les opérations de défense du géant de l'aérospatiale. Les analystes de la société Boeing et BA Citi ont relevé leur objectif de prix Boeing de 256 $ à 260 $ cette semaine, tout en réaffirmant leur recommandation d'achat. L’entreprise a qualifié la récente faiblesse du secteur de l’aérospatiale et de la défense de fenêtre d’achat intéressante, soulignant que le renforcement des opérations de défense de Boeing est au cœur du discours de reprise. Les résultats du premier trimestre confortent cette thèse. La division Défense, Espace et Sécurité de Boeing a généré un chiffre d'affaires trimestriel de 7,6 milliards de dollars, soit une hausse de 21 % sur un an. Le bénéfice d'exploitation du segment s'est amélioré à 233 millions de dollars contre 155 millions de dollars pour la période de l'année précédente, tandis que le carnet de commandes a atteint un niveau record de 86 milliards de dollars, les clients internationaux représentant 27 % des commandes futures. Le chiffre d’affaires consolidé a totalisé 22,22 milliards de dollars au premier trimestre, reflétant une croissance annuelle de 14 % et dépassant les prévisions de 22,15 milliards de dollars de Wall Street. La perte par action de 0,20 $ a largement dépassé l'estimation consensuelle de -0,68 $, fournissant aux investisseurs optimistes une preuve tangible d'amélioration. Le carnet de commandes total de Boeing a atteint un montant sans précédent de 695 milliards de dollars. Toutefois, le segment de l’aviation commerciale reste confronté à des vents contraires. Boeing a enregistré une perte GAAP par action de 11 cents, et le processus de certification du 777X a rencontré des complications techniques inattendues, les « freins chauds » apparaissant comme un problème plus important que prévu initialement. Cette évolution a mis la pression sur les actions et ravivé les questions sur la capacité de l’entreprise à fonctionner sans problème. Au-delà des performances trimestrielles, Boeing a conclu en avril un accord de sept ans avec le département américain de la Guerre visant à tripler la production de fabrication des autodirecteurs PAC-3 utilisés dans les systèmes de défense antimissile Patriot. Depuis 2024, Boeing a investi plus de 200 millions de dollars dans l’expansion des capacités de production de son usine de Huntsville, en Alabama. Le budget de la défense proposé pour l’exercice 2026 alloue 2,5 milliards de dollars spécifiquement à la fabrication de missiles et de munitions, soutenant ainsi les tendances favorables des dépenses publiques. En mars 2025, Boeing a remporté le contrat d’ingénierie et de développement de fabrication pour le F-47, la plate-forme de dominance aérienne de nouvelle génération de l’Air Force, présentée comme le premier avion de combat de sixième génération de la planète. Ce programme fournit à la division de défense une base de revenus cruciale à long terme. La Chine a validé l’achat de 200 avions Boeing dans le cadre des négociations commerciales élargies entre les États-Unis et la Chine, rouvrant ainsi un marché auparavant au point mort. Même si certains acteurs du marché s'attendaient à un volume de commandes plus important, susceptible de limiter la hausse immédiate, l'accord améliore néanmoins la clarté de la demande à terme. Sur le plan institutionnel, Connors Investor Services a établi une nouvelle position évaluée à environ 10,46 millions de dollars au quatrième trimestre. AXA S.A. a élargi sa participation de plus de 1 200 %. La propriété institutionnelle représente actuellement environ 64,82 % des actions en circulation. Le directeur Bradley D. Tilden a acquis 1 370 actions Boeing au prix de 218,50 $ par action le 20 mai, pour un total de 299 345 $, selon les documents d'information de la SEC. La note consensuelle de Wall Street s'élève à « Achat modéré » avec un objectif de cours moyen de 259,80 $.