Les options BTC montrent chaque semaine un changement de volatilité après une cassure au-dessus de 82 000 $

Bitcoin est revenu dans une phase volatile après avoir franchi la résistance et être entré dans la zone des 82 000 $ à 83 000 $, selon Glassnode. Cette décision a mis fin à des semaines de compression serrée et a attiré une nouvelle attention sur le positionnement des options sur Deribit.

Les données hebdomadaires $ BTC Options de Glassnode ont montré un marché s'ajustant rapidement sous la surface. La volatilité implicite à court terme s'est accélérée, l'asymétrie s'est déplacée à la baisse et l'exposition gamma a montré d'importantes zones d'impact qui pourraient façonner la prochaine phase de l'action des prix.

La volatilité revient après la cassure

Le graphique de volatilité implicite de Glassnode a montré un net changement après que Bitcoin ait dépassé la résistance. La ligne de volatilité implicite ATM sur une semaine a fortement chuté vers le 2 mai, puis s'est redressée à mesure que le $ BTC grimpait de la zone élevée de 70 000 $ vers la région de 82 000 $.

Les échéances plus courtes ont évolué plus rapidement que les échéances plus longues, ce qui montre que les traders ont intégré davantage de mouvements à court terme après la cassure. Dans le même temps, la volatilité implicite sur un mois s'est également redressée par rapport à ses récents plus bas, tandis que les mesures sur trois et six mois sont restées plus stables.

Notamment, le graphique de la prime de risque de volatilité sur un mois montre que la volatilité implicite dépasse à nouveau la volatilité réalisée. Cet écart est devenu positif après des semaines de compression, signalant que les traders d'options s'attendent désormais à des fluctuations de prix plus importantes que les récents mouvements réalisés.

La ligne de prix du Bitcoin a également augmenté tandis que la volatilité se rétablissait. Cela montre que la cassure n’est pas intervenue dans un marché calme. Au lieu de cela, les bureaux d'options ont commencé à réévaluer le risque alors que $ BTC franchissait la résistance et passait dans la zone technique suivante.

Le biais montre un changement de sentiment

Le graphique asymétrique de 25 delta de Glassnode a montré une forte baisse sur des expirations plus courtes à mesure que Bitcoin se redressait. L'asymétrie sur une semaine est passée des niveaux les plus élevés à la partie inférieure de sa fourchette récente, tandis que l'asymétrie sur un mois a également diminué.

Ce changement suggère que les traders ont réduit la demande de protection contre les baisses par rapport à l'exposition à la hausse pendant le rallye. Cependant, cette décision montre également que le sentiment a changé rapidement après que $ BTC soit entré dans la zone de 82 000 $ à 83 000 $.

Le ratio de l’indice Glassnode Skew s’est également déplacé autour de la ligne neutre. Les mesures à plus court terme sont passées au-dessus et en dessous de ce niveau pendant la cassure, tandis que les échéances plus longues sont restées plus fermes et plus stables.

Parallèlement, le ratio Skew Index à six mois est resté supérieur aux échéances les plus courtes. Cela montre que le positionnement à long terme n'a pas évolué de manière aussi agressive que les options frontales, même si les traders à court terme ont réagi à la cassure.

Gamma et Taker Flow ajoutent du contexte

Le graphique d'exposition gamma de Glassnode a montré une grande poche gamma négative proche du prix de 82 000 $. Cette zone s’est imposée comme l’une des plus grandes barres baissières du graphique, la plaçant à proximité de la zone dans laquelle Bitcoin venait d’entrer.

Un gamma négatif peut augmenter la sensibilité autour des strikes proches, car les traders ajustent les couvertures en fonction des mouvements de prix rapides. D'un autre côté, un gamma positif est apparu dans les zones plus élevées, notamment autour de 85 000 $ et 91 000 $, créant des zones possibles dans lesquelles le positionnement peut affecter le comportement des prix.

L’organigramme des preneurs sur 24 heures a également montré un fort déséquilibre. Les appels vendus représentaient 81,2 % du flux de primes, ce qui montre que les traders ont pris des bénéfices ou vendu une exposition à la hausse après la cassure de Bitcoin.

Malgré cela, les données ne montrent pas une simple image baissière. Bitcoin a franchi la résistance, la volatilité implicite a augmenté et l'inclinaison s'est ajustée à la baisse, tandis que la vente d'options d'achat a montré un repositionnement actif après le mouvement. Pour l’instant, les données sur les options de Glassnode indiquent un marché qui a laissé derrière lui la compression et est entré dans une fourchette de négociation plus réactive.

En relation: Bitcoin remporte la bataille du flux institutionnel alors qu'Ethereum glisse