Un élan haussier attend alors que le seuil de prix clé du Bitcoin et le comportement des investisseurs convergent.

Le prix du Bitcoin a récemment eu du mal à générer une demande suffisante pour augmenter. D’autant plus que le sentiment baissier a continué de dominer.

Cependant, une dynamique changeante parmi les détenteurs à court terme pourrait émerger. Ceux-ci pourraient influencer la trajectoire de Bitcoin [$BTC], en particulier si un scénario haussier à court terme se déroulait.

Bitcoin à 64 000 $ pourrait déclencher des hausses

Les données de CryptoQuant ont mis en évidence la base de coût des détenteurs à court terme – le prix moyen auquel ils ont acheté Bitcoin – révélant une configuration potentielle du marché.

Les STH qui ont acheté au cours du mois dernier ont un coût de base moyen d'environ 85 450 $. Au prix de publication de Bitcoin, cela les expose à une perte non réalisée de 19 % – une baisse importante.

Source : CryptoQuant

Historiquement, lorsque la base de coût du STH tombe à 25 % ou moins, cela marque souvent un creux du marché. Avec une perte de 19 %, Bitcoin aurait besoin d’une baisse supplémentaire de 6 %, le portant à environ 64 000 $, avant que les conditions d’un rebond puissent émerger.

À ces niveaux, deux comportements se produisent généralement : certains STH détiennent plus longtemps, tandis que d’autres vendent, incapables de supporter de nouvelles pertes. Pour que Bitcoin atteigne un plus bas historique et puisse potentiellement répéter les modèles fractals passés, la vente de ce dernier groupe est généralement nécessaire.

Fondations pour un rallye

Des signes d’un changement fondamental pourraient également se former. En fait, certains détenteurs à court terme prennent déjà des mesures qui pourraient resserrer la dynamique de l’offre de Bitcoin.

Au moment de la rédaction de cet article, les rapports de CryptoQuant faisaient allusion à une transition en cours des STH aux LTH – généralement positive pour Bitcoin. Les détenteurs à long terme, c’est-à-dire les investisseurs qui détiennent Bitcoin depuis au moins six mois, ont tendance à réduire la probabilité de ventes soudaines.

Source : CryptoQuant

En fait, environ 300 000 $ BTC ont récemment été transférés des STH aux LTH, ce qui représente environ 27 milliards de dollars retirés du marché liquide.

Cette offre réduite peut soutenir la stabilité des prix, en particulier en période de tendance baissière, car les LTH sont moins susceptibles de se vendre sous pression.

Dynamique des réserves de change

Une autre mesure essentielle est la disponibilité du Bitcoin sur les bourses, reflétée dans les réserves de change. Des réserves élevées peuvent augmenter la pression de vente, car davantage de Bitcoins sont facilement disponibles pour le trading.

Au moment de la rédaction de cet article, les réserves de change s'élevaient à 2,45 millions de dollars BTC, en légère baisse par rapport au sommet de 2,46 millions du 2 avril.

Une baisse durable des réserves de change indiquerait un resserrement de l’offre, ce qui pourrait réduire le risque de baisse importante des prix. Néanmoins, la dynamique des flux de change restera cruciale pour tout rebond vers des niveaux historiquement associés aux plus bas des marchés.

Résumé final

Les détenteurs à court terme subissent une perte non réalisée de 19 % et une baisse supplémentaire de 6 % pourrait pousser Bitcoin vers des niveaux historiquement associés aux plus bas du marché.

Plus de 300 000 $ BTC précédemment détenus par les STH n’ont pas encore été transférés aux détenteurs à long terme.