La CFTC décide d'abandonner les restrictions Gemini au cas où elle ne devrait pas exister
La CFTC affirme que son dossier de cryptographie Gemini n'aurait jamais dû être déposé conformément aux normes d'application actuelles. L'agence s'est jointe à Gemini pour demander à un tribunal fédéral de supprimer les restrictions de règlement restantes une fois que les sanctions pécuniaires ont déjà été satisfaites.
Points clés à retenir :
La CFTC a déclaré que le dossier d'application de Gemini ne répondrait pas aux normes de dépôt actuelles.
L'agence a cité des preuves contestées, des problèmes de crédibilité des lanceurs d'alerte et des problèmes de conduite contentieuse lors de l'examen.
Les agences fédérales coordonnent de plus en plus la surveillance de la cryptographie tout en révisant les normes d’application et les politiques de coopération.
L'examen par la CFTC de l'affaire Gemini remodèle l'application de la cryptographie
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a porté ses efforts pour dénouer certaines parties de l'affaire Gemini devant le tribunal fédéral le 27 mai, se joignant à la société dans une motion visant à supprimer les restrictions restantes liées à l'action de longue durée contre Gemini Trust Company LLC. L'agence a demandé au tribunal d'annuler les dispositions prospectives liées à une ordonnance par consentement de janvier 2025 après avoir conclu que la plainte initiale n'aurait pas dû être déposée selon les normes actuelles.
L’agence fédérale a déclaré que l’examen couvrait l’historique de l’enquête, la stratégie contentieuse, les éléments de preuve et les changements plus larges de politique d’application des actifs numériques dans les agences gouvernementales. L'affaire a débuté en juin 2022 devant le tribunal de district américain du district sud de New York et était centrée sur des allégations selon lesquelles Gemini aurait fait des déclarations fausses ou trompeuses lors d'un processus d'enregistrement lié à un produit à terme Bitcoin. La CFTC a déclaré que Gemini avait déjà satisfait à l’amende civile de 5 millions de dollars prévue dans le règlement, ne laissant au tribunal que les dispositions prospectives de l’ordonnance par consentement. Le régulateur a déclaré :
"La CFTC a conclu que la plainte n'aurait pas dû être déposée – et ne l'aurait pas été selon les normes d'application actuelles."
La CFTC a également souligné plusieurs préoccupations internes découvertes au cours de l'examen, notamment des questions sur la crédibilité des témoins, le traitement des preuves et la conduite des litiges. L'agence a déclaré que la plainte reposait en grande partie sur le récit d'un lanceur d'alerte déjà considéré comme manquant de crédibilité. Le personnel de la Commission a en outre déclaré que les preuves demandées par un commissaire avaient été refusées avant que l'agence ne vote sur la plainte. Le dossier faisait également état de préoccupations selon lesquelles les avocats plaidants bloquaient l'accès aux informations que Gemini considérait comme nécessaires à sa défense tout en faisant valoir le privilège du processus délibératif lors des litiges relatifs à l'enquête préalable.
Gemini Trust Company LLC exploite la bourse de crypto-monnaie Gemini fondée par Cameron et Tyler Winklevoss, qui ont lancé la plateforme en 2014 en tant que marché réglementé d'actifs numériques pour les utilisateurs américains. La société s'est positionnée comme une société de cryptographie axée sur la conformité et a obtenu une charte de confiance de New York par l'intermédiaire du Département des services financiers de l'État de New York, lui permettant d'offrir des services de garde et de négociation sous la surveillance bancaire de l'État.
La coordination entre la SEC et la CFTC modifie le chemin de la surveillance de la cryptographie
Des changements de politique fédérale plus larges ont de plus en plus favorisé une surveillance coordonnée et réduit la fragmentation réglementaire des actifs numériques. En mars, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la CFTC ont signé un nouveau protocole d'accord visant à harmoniser la supervision de la cryptographie, à rationaliser la surveillance et à limiter les mesures d'application dupliquées entre les agences. L’initiative a spécifiquement mis en avant les actifs numériques et les technologies financières émergentes comme domaines prioritaires pour une coordination conjointe.
Après avoir examiné les conditions de règlement de Gemini et les restrictions potentielles restantes, le régulateur a déclaré :
"La CFTC a déterminé que le maintien de l'application des dispositions prospectives de l'ordonnance par consentement ne sert ni la mission de la CFTC ni l'intérêt public."
Les actions récentes de la CFTC laissent également entrevoir une stratégie d’application révisée mettant l’accent sur la coopération, la transparence et un recours plus restreint aux mesures punitives. Le 19 mai, l'agence a publié des directives mises à jour expliquant comment les entreprises peuvent recevoir des crédits de coopération ou des refus potentiels après une auto-déclaration et des efforts de remédiation. L'agence a décrit la politique comme faisant partie d'un effort plus large visant à simplifier les pratiques d'application tout en renforçant les protections de l'intégrité du marché.
Le cas de Gemini pourrait devenir un point de référence pour les futurs litiges cryptographiques impliquant des agences fédérales et des sociétés d’actifs numériques. La requête conjointe demande au tribunal de supprimer les restrictions restantes liées au règlement, arguant que le maintien de l’application ne sert plus l’intérêt public ni la mission de l’agence. Ce renversement pourrait façonner les litiges cryptographiques en cours et futurs aux États-Unis.