Coinbase ajoute Solana comme garantie de prêt pour le service de prêt en chaîne

Coinbase a étendu ses capacités de prêt en chaîne en ajoutant Solana ($SOL) comme option de garantie pour son service basé sur Morpho. Cette décision, signalée pour la première fois par The Block, permet aux clients américains éligibles d'emprunter jusqu'à 100 000 $ en pièces stables $USDC sans avoir besoin de vendre leurs avoirs $SOL. La fonctionnalité est actuellement disponible pour les utilisateurs en dehors de l'État de New York.

Comment fonctionne le service de prêt basé sur Morpho

Coinbase a lancé son service de prêt en chaîne en partenariat avec Morpho, un protocole de finance décentralisée (DeFi), plus tôt cette année. Le service permet aux utilisateurs de déposer des crypto-monnaies prises en charge comme garantie et d'emprunter contre elles en $USDC. En intégrant Solana, Coinbase élargit l'accès aux détenteurs de $SOL qui souhaitent des liquidités sans déclencher d'événement imposable ni quitter leur position.

Le processus de prêt n'est pas dépositaire, ce qui signifie que les utilisateurs conservent le contrôle de leurs actifs dans le cadre du contrat intelligent. Les limites d’emprunt et les taux d’intérêt sont déterminés de manière algorithmique en fonction des conditions du marché et de la volatilité de la garantie. Coinbase a fixé un montant maximum de prêt de 100 000 $USDC par utilisateur, les exigences de garantie variant en fonction du risque de marché.

Pourquoi c'est important pour les détenteurs de Solana

Solana a connu des problèmes importants de volatilité des prix et de congestion du réseau dans le passé, ce qui en fait un actif collatéral à plus haut risque par rapport aux crypto-monnaies plus établies comme Bitcoin ou Ethereum. Cependant, le réseau a fait preuve de résilience, avec des mises à niveau récentes améliorant la stabilité et le débit des transactions. Pour les détenteurs de $SOL à long terme, la possibilité d'emprunter sur leurs actifs offre un moyen d'accéder au capital sans vendre, ce qui peut être particulièrement utile en cas de ralentissement du marché ou pour financer d'autres investissements.

Cet ajout témoigne également d’une confiance institutionnelle croissante dans la viabilité à long terme de Solana. Coinbase, en tant que société cotée en bourse avec des normes de conformité rigoureuses, répertorie uniquement les actifs qui répondent à ses critères de cotation, qui incluent la sécurité, la liquidité et la conformité réglementaire.

Limites réglementaires et géographiques

Le service n’est pas disponible pour les résidents de l’État de New York, ce qui reflète les exigences strictes de BitLicense de l’État. Coinbase a déjà restreint certains services de cryptographie à New York en raison d'obstacles réglementaires. Les utilisateurs éligibles doivent également réussir la vérification d’identité et répondre aux critères d’évaluation des risques de Coinbase. La société n’a pas encore divulgué son intention d’étendre le service à d’autres juridictions.

Marché et contexte concurrentiel

La décision de Coinbase le place en concurrence directe avec d’autres plateformes de prêt centralisées et décentralisées. Binance, Kraken et BlockFi ont proposé des produits de prêt similaires adossés à des cryptomonnaies, mais l'intégration avec Morpho différencie Coinbase en combinant la sécurité d'un échange réglementé avec la transparence des contrats intelligents DeFi. Le plafond de 100 000 $ USDC est relativement modeste par rapport aux bureaux de prêt institutionnels, mais il cible les utilisateurs particuliers et les particuliers fortunés qui souhaitent une expérience simple et intégrée.

Le marché plus large des prêts DeFi a connu une adoption accrue alors que les utilisateurs recherchent du rendement et de la liquidité sans intermédiaires traditionnels. Selon les données de DeFi Llama, la valeur totale bloquée dans les protocoles de prêt dépassait 30 milliards de dollars au début de 2025, Morpho captant une part croissante grâce à son architecture peer-to-pool efficace.

Conclusion

L'ajout de Solana par Coinbase comme garantie de prêt représente une extension pratique de son service de prêt en chaîne, offrant aux détenteurs de $SOL une nouvelle façon d'accéder à la liquidité. Bien que des limitations géographiques et réglementaires s’appliquent, cette décision souligne l’intégration croissante des mécanismes DeFi au sein des plateformes d’échange réglementées. Pour les utilisateurs, le principal avantage est la possibilité d’emprunter sur des actifs sans vendre, préservant ainsi le potentiel de hausse tout en répondant aux besoins de trésorerie à court terme.

FAQ

Q1 : Qui est éligible pour utiliser les prêts adossés à $SOL de Coinbase ? les clients qui ne résident pas dans l’État de New York et qui ont effectué une vérification d’identité peuvent accéder au service. L’éligibilité est soumise à l’évaluation des risques de Coinbase.

Q2 : Quel est le montant maximum du prêt que je peux emprunter en utilisant $SOL comme garantie ? Les utilisateurs peuvent emprunter jusqu'à 100 000 $ en $USDC. Le montant exact dépend de la valeur de la garantie $SOL fournie et du ratio prêt/valeur fixé par le protocole.

Q3 : Le service de prêt est-il dépositaire ou non ? Le service n'est pas dépositaire, ce qui signifie que les utilisateurs conservent le contrôle de leurs garanties dans le cadre du contrat intelligent Morpho. Coinbase facilite l'interface mais ne détient pas directement les actifs.