Les actions Coinbase (COIN) font face à une pression croissante alors que Cramer recommande Bitcoin plutôt que les actions

Table des matières Coinbase Global (COIN) se retrouve dans des eaux troubles alors que plusieurs vents contraires convergent simultanément. Des résultats trimestriels décevants, des révisions à la baisse de Wall Street, d’importantes liquidations d’initiés et les critiques d’une éminente personnalité de la télévision financière créent un environnement difficile pour l’échange de crypto-monnaie. Coinbase Global, Inc., COIN Lors d'une récente émission de Mad Money, Jim Cramer a répondu à une demande d'un téléspectateur sur Coinbase avec une recommandation simple : acheter du Bitcoin directement plutôt que les actions de la société. "Ce que je vous suggère de faire, c'est simplement d'acheter du Bitcoin. C'est plus propre. Cela a moins à voir avec la concurrence, par exemple de BlackRock ou de Fidelity", a déclaré Cramer. Ce commentaire n’était pas la critique inaugurale du titre par Cramer. Plus tôt en février, plus précisément le 6, il a exprimé sa réticence à « toucher » Coinbase, soulignant à quel point l’accès aux crypto-monnaies via des plateformes grand public comme Robinhood menace le positionnement concurrentiel de l’entreprise. Coinbase a publié ses résultats financiers du quatrième trimestre le 12 février, fournissant des chiffres décevants qui ne répondent pas aux attentes de Street. La bourse de crypto-monnaie a déclaré un bénéfice par action de 0,66 $, en deçà des prévisions du consensus de 0,83 $ de 0,17 $. Les revenus ont totalisé 1,78 milliard de dollars, manquant les 1,86 milliards de dollars prévus. Ces chiffres représentent une baisse substantielle des revenus de 21,6 % par rapport à la période identique de l'année dernière, lorsque la société avait atteint un BPA de 4,68 $. Les mesures actuelles montrent une marge nette de 17,55 % ainsi qu’un rendement des capitaux propres de 8,68 %. Les analystes de Wall Street ont réagi en abaissant leurs prévisions de prix. JPMorgan a réduit son objectif de 399 $ à 290 $, tout en maintenant une position de « surpondération ». Rosenblatt a réduit son objectif de 325 dollars à 240 dollars. Zacks a publié une note à « vente forte ». Le consensus dominant des analystes reste à « Conserver », avec un objectif de cours moyen de 270,51 $. Parmi 33 analystes suivis, la répartition montre 19 notes d'achat, 11 recommandations de conservation et 3 notes de vente. Jefferies Financial Group a procédé à un retrait spectaculaire de sa position COIN. La société d'investissement a réduit ses participations de 95,2 % au cours du troisième trimestre, cédant 60 248 actions pour n'en conserver que 3 017. La position résiduelle était évaluée à environ 1,02 million de dollars selon les documents réglementaires. L’activité de vente d’initiés a été particulièrement agressive. Le PDG Brian Armstrong a liquidé 40 000 actions le 5 janvier au prix moyen de 248,96 dollars, générant un produit proche de 10 millions de dollars. Le directeur Frederick Ehrsam III a disposé de 2 750 actions le 14 janvier au prix de 260,09 $. Le total des ventes d'initiés au cours du dernier trimestre a atteint 476 920 actions évaluées à environ 84,2 millions de dollars. Les initiés de la société conservent une participation de 16,56 %, tandis que les investisseurs institutionnels contrôlent 68,84 % des actions en circulation. COIN a commencé à se négocier vendredi à 193,35 $. La bande de négociation de l'action sur 52 semaines s'étend de 139,36 $ à 444,64 $. La moyenne mobile sur 50 jours s'élève à 199,36 $, et la moyenne sur 200 jours à 266,20 $. Concernant le développement de produits, Coinbase est resté occupé. La société a introduit des contrats à terme réglementés sur les cryptomonnaies dans 26 pays européens et a déployé des portefeuilles agents conçus pour les agents IA. Son directeur des politiques a également publié des propositions concernant les cadres réglementaires américains en matière de stablecoin. Les rapports indiquent que l'intérêt à court terme pour le titre a augmenté en mars, contribuant ainsi à un sentiment baissier supplémentaire dans une situation déjà difficile.