CoreWeave se négocie près du sommet de 2026 avant les résultats du premier trimestre

CoreWeave présentera les résultats du premier trimestre après la clôture des marchés jeudi. La société s'attend à une croissance de 100 % de son chiffre d'affaires, mais à une augmentation des pertes nettes en raison de dépenses d'investissement agressives.

CoreWeave se prépare à publier un rapport avec des perspectives positives, et ses résultats du premier trimestre pourraient servir de signal pour le récit de l'IA. Les actions CRWV devraient se négocier avec une volatilité accrue, reflétant les performances passées au cours de la saison des résultats.

On s'attend à un chiffre d'affaires trimestriel compris entre 1,97 et 2 milliards de dollars, ce qui coïncide avec les prévisions précédentes et est en baisse par rapport aux 2,29 milliards de dollars prévus. Les revenus sont toujours en hausse d'environ 100 % sur un an.

CoreWeave se prépare à évaluer l'effet des dépenses d'investissement

CRWV s'attend à une perte de 0,85 $ à 0,89 $ par action, principalement en raison des dépenses en capital à grande échelle nécessaires à un pivotement complet vers l'IA. CoreWeave a abandonné l’exploitation minière d’Ethereum lors du marché baissier de 2018, devenant ainsi l’une des premières sociétés minières à se tourner vers les services cloud.

Plus tard, l’entreprise est passée aux centres de données IA avec services cloud. CoreWeave est toujours considéré comme le modèle et le premier moteur du pivot de l’IA, commençant beaucoup plus tôt que les autres mineurs de crypto.

Au cours des dernières années, CoreWeave a contracté des emprunts institutionnels et s'est spécialisé dans le financement d'infrastructures d'IA. La société fait principalement appel aux marchés de la dette pour financer ses clusters de GPU NVIDIA, accumulant 29,8 milliards de dollars de dettes.

CoreWeave se concentre exclusivement sur le calcul basé sur GPU, ce qui signifie qu'il s'agit du service cloud de référence pour les startups d'IA qui ne peuvent pas accéder à leurs propres clusters GPU. Les services informatiques à haut débit pourraient être essentiels lors de la vague attendue d’IA agentique et d’autres applications à faible latence du LLM.

CoreWeave s'associe également à Meta (Nasdaq : META), Microsoft (Nasdaq : MSFT) et investit de manière agressive dans les centres de données pour les besoins d'OpenAI, le principal rival d'Anthropic. CoreWeave dispose d'un centre de données achevé et de trois centres de données prévus.

C’est précisément l’accès aux clusters GPU qui a fait de CoreWeave l’une des entreprises clés dans le domaine de l’IA. Selon Zacks Research, CoreWeave est une entreprise « pelles », offrant le composant matériel indispensable à la croissance du LLM.

Comment les actions CRWV évolueront-elles après l’appel du premier trimestre ?

CRWV se négocie actuellement à 130,47 $, proche de son plus haut niveau pour 2026. Les actions se négocient avec une volatilité implicite de plus de 18 %, ce qui suggère que les marchés à terme intègrent une volatilité plus élevée que la moyenne sur 20 jours.

Le CRWV s'échange près de ses plus hauts niveaux pour 2026, mais les actions s'attendaient à de la volatilité autour du rapport du premier trimestre. | Source : YahooFinance.

CRWV a une position ouverte à découvert relativement élevée en pourcentage du flottant. Au total, 14,5 % des actions flottantes sont vendues à découvert, avec 1,7 jours à couvrir. Bien que CRWV ait une recommandation « conserver » de Zacks Research, les tentatives de vente à découvert suggèrent une volatilité à la baisse, en particulier après l'annonce des résultats du premier trimestre.

CoreWeave est l'indicateur du sentiment général pour les sociétés informatiques, établissant le modèle d'équilibre entre sa dette et la demande réelle pour ses services. Les performances de CoreWeave peuvent servir de jauge pour les entreprises ayant des modèles similaires. D’anciens mineurs comme Hut8 ont également opté pour le calcul GPU.

Core Scientific (Nasdaq : CORZ) est également étroitement surveillé, car il se prépare à héberger un centre de données de 200 MW pour CoreWeave. Iris Energy (Nasdaq : IREN) s'est lancé seul en acquérant sa propre flotte de GPU NVIDIA. IREN est le leader de la croissance au cours des cinq derniers jours, avec une appréciation des actions de plus de 33 %.