Le rallye crypto fait face à des vents contraires alors que les spécialistes américains de la défense sonnent l'alarme sur la flambée des prix

Alors que Bitcoin semblait avoir pris l’élan nécessaire pour dépasser les 80 000 dollars, l’incertitude macroéconomique est réapparue comme un vent contraire.

Le développement le plus notable est venu du Pentagone, qui a déclaré aux législateurs américains dans un briefing classifié que le déminage dans le détroit d’Ormuz, un important goulot d’étranglement pétrolier, pourrait prendre au moins six mois, et que le processus ne commencerait qu’après la fin du conflit américano-iranien. Le briefing a également averti que les prix de l'essence et du pétrole pourraient rester élevés jusqu'aux élections de mi-mandat, selon le Washington Post.

Les coûts énergétiques constamment élevés risquent de maintenir l’inflation à un niveau stable, laissant à la Réserve fédérale une marge limitée pour réduire les taux d’intérêt, un contexte négatif pour les actifs à risque. Bitcoin, en particulier, reste très sensible aux taux d’intérêt et aux conditions de liquidité mondiales plutôt qu’à l’activité économique réelle. La hausse des coûts des produits essentiels comme le carburant et la nourriture pourrait également réduire la volonté des investisseurs d’allouer des capitaux à des actifs spéculatifs.

Ces risques apparaissent déjà sur les marchés. Le brut WTI a grimpé à environ 95 dollars contre 79 dollars à la fin de la semaine dernière, tandis que les rendements des obligations d'État augmentent dans les principales économies. Le rendement américain à 10 ans a augmenté de huit points de base à 4,32 % cette semaine, et son homologue britannique a augmenté de 18 points de base à 4,96 %.

"Les prix du pétrole augmentent parallèlement aux rendements et à l'élargissement des écarts de volatilité, signalant un resserrement des conditions financières et une augmentation des risques de marché", a déclaré Michael Kramer, fondateur et PDG de Mott Capital Management.

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En parlant d’indicateurs clés, les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis continuent d’afficher une demande soutenue, les fonds connaissant leurs entrées les plus rapides en un mois sur la base de la moyenne mobile sur sept jours des flux nets suivis par Glassnode.

Certains analystes appellent néanmoins à la prudence, arguant que le rallye manque d'un large soutien sur le marché au comptant.

"La récente augmentation du prix du Bitcoin est entièrement motivée par la demande sur le marché à terme perpétuel. Pendant ce temps, la demande au comptant continue de se contracter (bien qu'à un rythme plus lent). La même chose s'est produite en janvier, lorsque le Bitcoin a culminé à 98 000 $. Il existe un risque de correction si les traders commencent à prendre des bénéfices alors que la demande au comptant continue de se contracter", a déclaré Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, sur X.

La capitalisation boursière de l'USDT, la plus grande monnaie stable indexée sur le dollar, a atteint un niveau record de 188,88 milliards de dollars. Pendant ce temps, la spéculation sur des jetons non sérieux tels que , atteint son paroxysme, avec une surpopulation de paris haussiers. Restez vigilant !

Lire la suite : Pour une analyse de l'activité actuelle des altcoins et des produits dérivés, voir Crypto Markets Today. Pour une liste complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.

Quelle est la tendance

Plus de 100 sociétés de cryptographie exhortent le Sénat à adopter le projet de loi sur la structure du marché américain (CoinDesk) : Une coalition de sociétés de cryptographie et de groupes commerciaux américains a appelé le comité sénatorial des banques à procéder à une révision du Clarity Act, un projet de loi qui créerait un cadre fédéral pour les marchés de cryptographie.

Les prix du pétrole grimpent à mesure que l’incertitude autour du cessez-le-feu s’accentue (The New York Times) : Les prix du pétrole ont prolongé leurs gains tandis que les actions ont reculé alors que les investisseurs étaient aux prises avec l’incertitude concernant le fragile cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran.

Cinq raisons pour lesquelles les marchés mondiaux résistent malgré la guerre en Iran (Bloomberg) : Les investisseurs se précipitent à nouveau vers le commerce de l’IA et les actions des marchés émergents, signalant que le pire de la volatilité est passé. Le dollar américain a pour l’essentiel restitué les gains qu’il avait acquis depuis le début du conflit.

L'indice de score haussier de Bitcoin vient de quitter le territoire baissier. Il y a un avertissement ci-joint. (CoinDesk) : Un indicateur clé qui suit la santé globale du bitcoin a émis un signal neutre pour la première fois depuis que les prix ont culminé l'année dernière, signe que le marché baissier pourrait être terminé. Mais il y a le piège.

Le signal du jour

Le graphique montre les fluctuations du rapport entre le prix du bitcoin et de l’or, affichées sous forme de chandelier. La ligne rouge représente la moyenne mobile sur 50 jours, la ligne blanche la moyenne mobile sur 100 jours et la ligne jaune la moyenne mobile sur 200 jours.

Le ratio n’a cessé d’augmenter et dépasse désormais la moyenne sur 100 jours. Plus important encore, la moyenne sur 50 jours pourrait bientôt dépasser la moyenne sur 100 jours, confirmant un croisement haussier. Comme son nom l’indique, cela suggère un changement de dynamique haussier.

Cela signifierait une surperformance continue du Bitcoin par rapport à l’or.