Crypto RWA Perpetuals défie la part de marché de TradFi

Les marchés perpétuels crypto-natifs liés aux actifs du monde réel (RWA) gagnent rapidement du terrain par rapport aux contrats à terme traditionnels. De nouvelles données montrent une forte croissance des volumes de transactions sur les métaux, les actions et l'énergie.

Points clés à retenir :

Binance Research a vu les perps RWA passer de 0,2 % à 4,9 % en 90 jours, défiant les marchés à terme.

L’or a atteint 3,6 % du COMEX et l’argent 13,6 % en avril, signalant une découverte croissante des prix de la cryptographie.

Les investisseurs de Circle (CRCL) ont atteint 12,1 % du volume du NYSE, ce qui laisse présager une expansion plus large des actifs ensuite.

Les dérivés cryptographiques augmentent alors que les perps de RWA augmentent leur part de marché

Les marchés perpétuels crypto-natifs liés aux actifs du monde réel se développent à un rythme qui commence à remettre en question les références financières traditionnelles.

Selon Binance Research, les données des 90 derniers jours montrent une forte augmentation de l'activité. Le ratio entre le volume perpétuel des transactions RWA de Binance et les principaux marchés à terme traditionnels est passé de seulement 0,2 % à 4,9 %. Bien qu’encore faible en termes absolus, la vitesse de la croissance attire l’attention.

Les métaux mènent le changement. Les perpétuelles liées à l'or sont passées de 0,4 % du volume des contrats à terme du COMEX en janvier à une moyenne de 3,6 % en avril, avec des jours de pointe atteignant 8,3 %. L'argent a évolué encore plus vite. Sa part est passée de 1,0% à 13,6% en moyenne, avec des pointes supérieures à 20%.

Les actions affichent une traction précoce mais notable. Les échanges liés à Circle (CRCL) ont atteint 12,1 % de son volume quotidien au NYSE, soutenus par un fort chevauchement avec les utilisateurs crypto-natifs. Strategy (MSTR) a suivi à 2,7%, tandis que Tesla (TSLA) reste à ses débuts à 0,5%.

Les marchés de l’énergie constituent le domaine d’expansion le plus récent. Les contrats sur le brut WTI ont atteint 2,3 % du volume des contrats à terme traditionnels, le Brent à 1,0 %. Ces niveaux reflètent la situation de l’or plus tôt cette année, avant sa croissance rapide.

Plusieurs avantages structurels favorisent l’adoption. Les plateformes de cryptographie fonctionnent 24 heures sur 24, permettant la poursuite des échanges lorsque les bourses traditionnelles sont fermées. Les traders peuvent également utiliser des garanties croisées, ce qui permet de s'exposer à plusieurs actifs à partir d'un pool de marge unique.

De plus, certaines plates-formes combinent désormais les actifs traditionnels et en chaîne dans une seule interface. Cela élimine le besoin de choisir entre une efficacité centralisée et une flexibilité décentralisée.

Le résultat est une boucle de rétroaction plus rapide pour la découverte des prix. L’activité autrefois concentrée sur les marchés traditionnels commence à se propager sur les sites de cryptographie.

Pour l’instant, les échanges traditionnels dominent toujours. Mais la tendance est claire. Si la croissance se poursuit à ce rythme, les dérivés cryptographiques pourraient commencer à jouer un rôle plus important dans la fixation des prix sur les marchés mondiaux.