Les marchés des crypto-monnaies constatent un changement alors que les indicateurs suggèrent que la tendance à la baisse du Bitcoin pourrait s'inverser

Bitcoin commence à montrer des signes indiquant que la récente tendance à la baisse pourrait perdre de son élan, plusieurs indicateurs en chaîne suggérant un creux.

Notamment, Bitcoin ($BTC) n’a pas encore entamé sa fameuse phase haussière, caractérisée par des flambées massives de prix. Néanmoins, les données en chaîne suggèrent que le marché pourrait entrer dans une phase de stabilisation, signalant un abandon de l'intense pression de vente observée plus tôt dans le cycle.

Points clés

L'analyste de marché Ali Martinez a souligné trois facteurs suggérant que Bitcoin pourrait avoir atteint un plancher.

L'un des signaux les plus clairs vient du ratio de Sharpe, qui s'est récemment redressé de -43 à 20,35.

Les données montrent que la part de la valeur du réseau détenue par les acheteurs récents est tombée en dessous de 7 %, un niveau historiquement associé aux premières phases haussières.

Les flux récents montrent que Bitcoin s’oriente de plus en plus vers les plateformes dérivées.

Bitcoin s'est maintenu au-dessus d'un niveau de support clé proche de 73 700 $, ce qui s'aligne sur la bande de prix de -0,5 MVRV, et son maintien ouvre la voie à 96 000 $.

Signes que Bitcoin a touché le fond

Dans un commentaire X, l'analyste de marché Ali Martinez a souligné trois raisons pour lesquelles Bitcoin, la plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière, a atteint son plus bas niveau. Ce point de vue rejoint une classe croissante d’observateurs éminents du marché affirmant que son plus bas de février, autour de 60 000 dollars, pourrait bien être la base de l’actif.

Selon Martinez, l'un des signaux les plus clairs vient du ratio de Sharpe, une mesure utilisée pour évaluer les rendements par rapport au risque. Après être récemment tombé à des niveaux profondément négatifs proches de -43, le ratio est revenu en territoire positif, atteignant 20,35.

Ratio Bitcoin Sharpe/CryptoQuant

Martinez a noté que ce type de reprise reflète généralement une transition de l'incertitude vers des conditions de marché plus équilibrées, dans lesquelles la volatilité est absorbée et l'action des prix commence à se normaliser.

Déclin de l’activité de vente au détail et changement d’offre

Une autre tendance importante est la forte baisse de la domination des détenteurs à court terme. Les données de CryptoQuant qui suivent la part de la valeur du réseau détenue par les acheteurs récents montrent que ce segment est tombé en dessous de 7 %, un niveau historiquement associé à des phases de marché plus calmes.

Lorsque cela se produit, cela indique souvent que l’activité spéculative s’est estompée et que l’offre restante est concentrée parmi les détenteurs à plus long terme.

Bitcoin a réalisé le pourcentage de plafond/CryptoQuant

Un récent rapport de The Crypto Basic l’a également confirmé. Au cours des 30 derniers jours, les détenteurs à court terme ont vendu 290 000 $ BTC, tandis que les détenteurs à long terme ont acquis 303 000 $ BTC. Au cours de cette période, des institutions comme Strategy ont acheté 53 000 $ BTC, et les ETF au comptant Bitcoin ont attiré 16 800 $ BTC.

Selon l'analyste, ce changement tend à réduire la pression de vente immédiate, car les participants à long terme sont généralement moins sensibles aux fluctuations de prix à court terme. Les cycles précédents ont montré des tendances similaires à proximité des plus bas du marché, où la réduction de la participation des détaillants a coïncidé avec les premiers stades de la reprise.

Dans le même temps, les mouvements entre les bourses donnent un aperçu du sentiment d’un plus grand nombre d’acteurs du marché. Les flux récents montrent que Bitcoin s’oriente de plus en plus vers les plateformes dérivées. Il est intéressant de noter que ce comportement est souvent lié à des stratégies de positionnement qui anticipent des prix plus élevés, dans lesquelles les actifs servent de garantie dans les configurations à effet de levier.

Principaux niveaux de prix du Bitcoin à surveiller

Du point de vue de la valorisation, les modèles de tarification basés sur la valeur réalisée offrent des indices sur les niveaux clés à surveiller du point de vue de la situation actuelle. Martinez a utilisé les fourchettes de prix de la valeur marchande à la valeur réalisée (MVRV) pour fournir un contexte.

Notamment, Bitcoin s'est maintenu au-dessus d'un niveau de support clé proche de 73 700 $, ce qui correspond à la fourchette de prix de -0,5 MVRV. Le maintien de ce niveau laisse la voie ouverte à un retour vers la fourchette de prix moyenne plus large, estimée à environ 96 000 $.

Cependant, si ce support échoue, les perspectives changeront, avec une baisse potentielle s'étendant vers des bandes de valorisation inférieures proches du prix réalisé de 55 000 $.