Le plus grand acteur de la crypto-monnaie a du mal à se redéfinir alors que les pionniers de la finance décentralisée sont invités à abandonner leur mentalité élitiste.

Le paysage des crypto-monnaies subit une profonde transformation, les avancées les plus significatives se déroulant en coulisses, selon Ben Nadareski, co-fondateur de Solstice Labs, un protocole de rendement construit sur la blockchain Solana. Lors d'une récente conversation avec CoinDesk mardi, Nadareski a affirmé que l'atout le plus précieux de l'industrie est aux prises avec un dilemme existentiel.

Selon Nadareski, Bitcoin, la crypto-monnaie phare, a du mal à définir son objectif, ne parvenant pas à trouver un écho auprès des masses en tant que réserve de valeur fiable ou opportunité d'investissement spéculatif. Pendant ce temps, le secteur de la finance décentralisée (DeFi) connaît une croissance rapide, quoique discrète, alors qu’il fait face aux défis posés par des exploits fréquents.

Selon Nadareski, un des principaux contributeurs à ces exploits est la tendance des développeurs DeFi à donner la priorité à l’innovation plutôt qu’aux responsabilités fondamentales de gestion du capital. En conséquence, ces développeurs négligent souvent le fait que leur rôle s’étend au-delà de la technologie, englobant les fonctions d’un gestionnaire d’actifs financiers, ce qui introduit des risques supplémentaires sur le marché.

Ce sentiment est repris par Manuel Aráoz, co-fondateur et ancien CTO d'OpenZeppelin, qui a récemment déclaré que DeFi n'était plus un espace sûr, citant la vulnérabilité accrue des contrats intelligents en raison de l'avènement des agents de codage alimentés par l'IA. Le secteur DeFi a en effet été entaché par plusieurs piratages très médiatisés, notamment les attaques d'avril contre Drift Protocol et Kelp Dao, qui ont abouti au vol de près de 600 millions de dollars, ainsi que l'attaque record de 1,46 milliard de dollars contre Bybit en février 2025.

Pour restaurer la confiance dans l'écosystème DeFi, Nadareski préconise l'adoption de normes bancaires traditionnelles, notamment une preuve de réserves en temps réel et des verrouillages temporels multi-signatures automatisés, plutôt que de s'appuyer sur des couches de code non testées. Il estime que les plateformes DeFi doivent se conformer à des normes plus élevées pour remédier au déficit de confiance actuel.

Malgré l’afflux de géants bancaires traditionnels dans l’espace DeFi, Nadareski est convaincu que les natifs de la cryptographie peuvent encore prospérer. Il souligne une structure de marché dans laquelle Wall Street exploite les rails numériques pour les opérations de back-office, tandis que les plateformes décentralisées maintiennent un accès direct pour les utilisateurs. La clé du succès, suggère-t-il, réside dans la création de plateformes capables d’accueillir les grandes institutions financières tout en préservant des frais peu élevés et un accès égal pour les utilisateurs particuliers.

Solstice Labs, qui a dépassé les 500 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL) auprès de plus de 40 répartiteurs institutionnels, dont Galaxy Digital et Susquehanna, témoigne de cette approche. La société a également formé un partenariat stratégique avec ApexE3, une plateforme d'analyse Big Data soutenue par Consensys et Tensorix.

En fin de compte, la vision de Nadareski pour l'avenir de DeFi est celle dans laquelle les réseaux décentralisés sont traités comme des services financiers plutôt que comme de simples terrains de jeux technologiques. Il souligne que les utilisateurs devraient attendre plus de DeFi que de la finance traditionnelle (TradFi), notamment une transparence, une confiance et une optimisation accrues du capital, l'utilisateur de détail moyen ayant droit à au moins 10 fois plus de production dans ces domaines.