Les monnaies numériques ont ouvert la voie aux institutions financières traditionnelles pour accélérer leur propre innovation.

Dans le domaine des crypto-monnaies, un fantasme de longue date était que les investisseurs institutionnels affluaient vers le marché, adoptant avec enthousiasme les jetons de gouvernance et déclarant fièrement leurs investissements dans des actifs volatils. Cependant, cette vision s’est avérée n’être qu’un rêve lointain. La dure réalité est que les institutions ne se laisseront pas influencer par l’idéologie de la cryptographie, mais qu’elles l’utiliseront plutôt comme un élément vital de leur infrastructure.

Ben Nadareski, co-fondateur et PDG de Solstice, observe astucieusement que les institutions n'adopteront pas la crypto comme système de croyance, mais qu'elles l'exploiteront plutôt comme moyen d'améliorer leur infrastructure existante. Cela n’est pas dû à un manque d’expertise technique, car de nombreuses banques possèdent les capacités nécessaires pour développer une infrastructure blockchain, mais plutôt au résultat de l’écosystème unique qui s’est développé autour du web3. La vitesse, les échecs, la pression et les itérations sur le marché en direct que Web3 a subies au fil des ans ont affiné son infrastructure, ce qui en fait une force formidable dans le monde financier.

L’idée selon laquelle le code lui-même constitue le principal avantage du web3 est une idée fausse. De nombreuses institutions ont la capacité de reproduire le code, mais elles ne peuvent pas reproduire l’écosystème complexe qui s’est développé autour de lui. Par exemple, le service de tokenisation BUIDL de BlackRock et DTCC démontrent que les institutions sont plus intéressées par l'adoption de la tokenisation comme infrastructure plutôt que par la recréation de la cryptographie comme système de croyance.

La véritable force du web3 réside dans sa capacité à itérer et à s’adapter à une vitesse incroyable, même sous une pression intense. Cela est évident dans les nombreux exemples de produits qui ont été lancés, ont échoué et ont été reconstruits, pour ensuite être améliorés par d'autres. La récente vague d'exploits de ponts et de défaillances de protocoles, tels que l'exploit Kelp DAO, a contraint le marché à réévaluer ses hypothèses de sécurité en temps réel, ce qui en fait un environnement de tests financiers plus résilient et plus efficace.

La finance traditionnelle s'appuie souvent sur des environnements sandbox pour tester de nouvelles idées, mais la cryptographie a poussé ce concept à un niveau supérieur en supprimant les étiquettes de sécurité, en invitant les traders et en connectant les liquidités. Cela a créé un environnement unique dans lequel le marché décide de ce qui mérite de vivre. En conséquence, les institutions commencent à en prendre note, des sociétés comme Stripe acquérant Bridge pour intégrer les pièces stables dans leur pile de paiements.

L’intérêt récent pour le Web3 de la part d’institutions telles que BlackRock, J.P. Morgan et Stripe est révélateur. Ils n’investissent pas dans la cryptographie en tant que classe d’actifs spéculatifs, mais reconnaissent plutôt le potentiel de l’infrastructure Web3 pour améliorer leurs flux de travail existants. Cela est évident dans le lancement de fonds tokenisés, de systèmes de règlement et d’autres produits financiers qui exploitent la puissance de la technologie blockchain.

La capacité de Crypto à apprendre de ses erreurs et à s’adapter aux nouveaux défis a été un facteur crucial dans sa croissance. Les nombreux exploits de ponts, les échecs d'oracles et les cascades de liquidations ont tous contribué à la mémoire collective du marché, ce qui en fait un écosystème plus robuste et plus résilient. Cela contraste fortement avec la finance traditionnelle, où les institutions privilégient la prudence et l’aversion au risque, souvent au détriment de la rapidité et de l’innovation.

La fin du jeu n’est pas une compétition entre la finance traditionnelle et le web3, mais plutôt une collaboration. Les institutions reconnaîtront la valeur de l’infrastructure Web3 et se connecteront à l’écosystème existant, plutôt que de tenter de le recréer à partir de zéro. Ce faisant, ils pourront tirer parti des avantages du web3, tels qu’un règlement plus rapide, une liquidité programmable et des garanties transparentes, sans avoir à supporter les coûts de reconstruction de l’ensemble de la pile.

À l’avenir, la distinction entre finance traditionnelle et web3 deviendra de plus en plus floue. Les établissements adopteront l'infrastructure web3, non pas comme moyen de reproduire le système existant, mais comme moyen d'améliorer leurs flux de travail existants et de créer de nouvelles opportunités de croissance. Le prix sera un système financier plus efficace, plus résilient et plus adaptable aux besoins du marché. Comme le note Nadareski, l’avenir de la finance ne se bâtira pas entièrement à l’intérieur des banques, ni entièrement à l’extérieur de celles-ci, mais plutôt une collaboration entre les deux, l’infrastructure Web3 jouant un rôle essentiel dans l’élaboration de l’avenir du monde financier.