L’anticipation des bénéfices fait grimper les actions de Marvell après que trois analystes ont amélioré les notes

Les actions de Marvell Technology (MRVL) ont augmenté de plus de 6,5 % lors des échanges avant commercialisation mardi suite à la décision de HSBC de faire passer le fabricant de semi-conducteurs au statut d'achat avec un objectif de prix de 300 $ – une augmentation spectaculaire par rapport à son objectif précédent de 85 $. Les actions s'échangeaient autour de 196,33 dollars, se rapprochant du sommet de 198,40 dollars sur 52 semaines. Marvell Technology, Inc., la mise à niveau de MRVL HSBC s'est accompagnée d'ajustements cibles distincts de Susquehanna, qui a élevé son objectif de prix de 100 $ à 230 $ tout en gardant sa position positive intacte. Morgan Stanley a également augmenté son objectif, le faisant passer de 103 $ à 172 $. Frank Lee, analyste de HSBC couvrant le titre, a noté que malgré l'impressionnant rallye de 124 % du MRVL depuis le 30 mars – surperformant largement la progression de 71 % de l'indice SOX au cours de la même période – le marché continue de sous-évaluer le potentiel de revenus des technologies d'interconnexion optique. Lee prévoit que les estimations consensuelles des revenus se révéleront probablement prudentes au cours des deux prochaines années. Il a également souligné une pénurie continue d’approvisionnement en mémoire liée aux besoins en processeurs d’IA agentique comme catalyseur pour l’expansion des opportunités de marché adressables par liaison express de calcul (CXL) de Marvell. Marvell devrait publier ses résultats trimestriels le mercredi 27 mai. Wall Street s'attend généralement à ce que le fabricant de puces dépasse les attentes du consensus. Stifel prévoit que Marvell dépassera ses prévisions de revenus de 2,40 milliards de dollars pour la période d'avril, propulsées par les opérations des centres de données, en particulier les produits d'interconnexion optique et l'initiative phare XPU de l'entreprise. Cantor Fitzgerald anticipe également un léger battement pour le trimestre d'avril, les prévisions pour la période de juillet devant être révisées à la hausse. Susquehanna a souligné les solides performances de la division Inphi de Marvell et des opérations Custom XPU comme principaux moteurs de son objectif de prix élevé. La société d’investissement a également fait référence à la projection actualisée des dépenses en capital d’Amazon pour 2026, qui s’élèvent désormais à environ 218 milliards de dollars, ainsi qu’à un nouveau partenariat informatique Anthropic-Amazon évalué jusqu’à 5 gigawatts – deux développements qui renforcent les perspectives commerciales de Marvell avec Trainium. Marvell a indiqué un potentiel de hausse dans sa division de puces personnalisées pour l'exercice 2027, au-delà de ses prévisions actuelles prévoyant une expansion de plus de 20 %. Toutefois, les limitations de l’offre en matière de production de puces de 3 nanomètres pourraient limiter un certain potentiel de croissance. Susquehanna prévoit que le segment commercial des attaches personnalisées de Marvell pourrait potentiellement doubler ses revenus au cours de l'exercice 2027, grâce aux initiatives CXL et NIC. L'entreprise applique environ 70 fois la valeur d'entreprise calendaire 2026 au bénéfice d'exploitation net après impôts dans sa méthodologie d'évaluation. Lee de HSBC a qualifié Marvell de « bénéficiaire clé » alors que les clusters informatiques d’intelligence artificielle évoluent vers des installations de fabrication d’IA multi-rack – une transformation qui favorise fortement les solutions d’interconnexion optique. Marvell détient une part de marché dominante dans les processeurs de signal numérique (DSP) 800G et 1,6T, qui maintiennent un rapport de connexion de 1:1 aux émetteurs-récepteurs optiques. Les fabricants de modules émetteurs-récepteurs prévoient que les livraisons de 800G doubleront à nouveau tout au long de 2026 après un doublement en 2025. Marvell entretient des partenariats actifs avec AWS sur les générations suivantes de puces Trainium et a retenu Microsoft comme deuxième client hyperscale majeur. La collaboration avec Microsoft ne devrait pas générer de revenus substantiels avant l’exercice 2028. Les revenus ont grimpé de 42 % au cours des douze derniers mois. Les analystes de Wall Street prévoient une augmentation des revenus de 33 % pour l’exercice 2027.