La stabilité financière européenne est menacée alors que les nouvelles réglementations pourraient ne pas suffire à prévenir les effondrements bancaires liés aux crypto-monnaies

L’Europe pourrait avoir du mal à contenir un choc financier lié aux sociétés de cryptographie et aux banques, car ses outils de crise sont plus limités que ceux utilisés aux États-Unis lors de la crise bancaire de 2023, a déclaré jeudi un haut responsable de la banque européenne UniCredit.

Elena Carletti, vice-présidente adjointe d'UniCredit et chef du comité des risques du conseil d'administration, a déclaré que les autorités européennes pourraient ne pas être en mesure de garantir les dépôts liés à la cryptographie de la même manière que les régulateurs américains l'ont fait après l'effondrement de la Silicon Valley Bank et de Signature Bank, a rapporté Reuters.

S'exprimant lors d'une conférence bancaire organisée par l'IESE Business School de Madrid, Carletti a déclaré que la décision américaine de protéger tous les dépôts, y compris les fonds détenus par les émetteurs de pièces stables, avait contribué à stabiliser les marchés de la cryptographie pendant la crise.

"La même décision ne peut pas être prise facilement en Europe", a déclaré Carletti.

Ces commentaires interviennent alors que la réglementation de l’Union européenne sur les marchés des crypto-actifs, connue sous le nom de MiCA, rapproche les émetteurs de pièces stables des banques traditionnelles. Les règles exigent que certaines réserves de pièces stables soient détenues dans des actifs liquides tels que des dépôts bancaires et des titres publics.

Ce lien aurait pu devenir un problème lors de l'effondrement de la Silicon Valley Bank en mars 2023. Circle, émetteur du stablecoin $USDC, a révélé que 3,3 milliards de dollars de ses réserves étaient détenus par la banque au moment de la crise. Le $USDC a brièvement perdu son ancrage au dollar alors que les investisseurs se précipitaient pour racheter les jetons.

Les régulateurs américains ont ensuite garanti tous les dépôts auprès de SVB et de Signature Bank, y compris les soldes supérieurs aux limites d'assurance fédérales, contribuant ainsi à rétablir la confiance dans les marchés de la cryptographie.

Carletti a averti que le système européen de garantie des dépôts, qui protège généralement jusqu'à 100 000 euros (116 500 dollars) par déposant et par banque, pourrait ne pas être en mesure d'absorber une pression similaire si les grands comptes de réserve de pièces stables étaient sous pression.

"Cela signifie que nous forçons une certaine alliance de fournisseurs de stablecoins et de cryptomonnaies avec le secteur bancaire sans possibilité d'étendre l'assurance de la même manière, et cela est pour moi une double forme de faiblesse", a-t-elle ajouté.