Global Exchange ajuste les frais du samedi et du dimanche pour les contrats de dérivés financiers traditionnels sur matières premières

Binance va modifier la façon dont il calcule les prix de référence pour les contrats à terme perpétuels basés sur les matières premières en dehors des heures d'ouverture, une décision qui pourrait affecter les niveaux de marge et de liquidation pendant les week-ends, les jours fériés et les périodes de maintenance, selon un avis d'échange publié mardi. La mise à jour prendra effet le 8 mai à 21h00 UTC.

La bourse remplacera sa méthode de tarification fixe actuelle par un modèle de carnet de commandes EWMA pour les contrats perpétuels de financement traditionnel basé sur les matières premières (TradFi). L'EWMA, ou moyenne mobile pondérée exponentielle, utilise des données de carnet de commandes lissées dans le temps plutôt que de s'appuyer sur un prix de référence fixe pendant les périodes de moindre activité.

Binance a déclaré que le changement s'appliquerait pendant les fenêtres de maintenance quotidiennes ainsi que les week-ends et les jours fériés, lorsque l'activité commerciale est généralement réduite.

Un porte-parole de Binance a déclaré à Cointelegraph que le mode fixe avait été conçu pour les périodes de faible liquidité, mais des volumes plus importants et des carnets de commandes plus importants ont fait de l'évolution vers une découverte plus flexible des prix une « progression naturelle », reflétant la croissance de son activité perpétuelle TradFi.

Le changement s'applique aux contrats perpétuels TradFi basés sur les matières premières, notamment les contrats sur l'or, l'argent, le platine, le palladium, le cuivre, le pétrole brut, le Brent et le gaz naturel. Cela s’appliquera également aux futures perpétuelles TradFi basées sur les matières premières cotées sur Binance Futures.

Le modèle EWMA remplace la tarification fixe

Il s’étendra également à tous les contrats perpétuels TradFi similaires basés sur les matières premières répertoriés à l’avenir. Le prix de l'indice généré selon cette méthodologie est utilisé pour calculer les niveaux de marge et de liquidation, ce qui signifie que les traders peuvent constater des changements dans la façon dont les positions sont marquées et dont les liquidations sont déclenchées en dehors des heures d'ouverture par rapport au système précédent en mode fixe.

Le porte-parole a déclaré que la bourse ne modifiait pas les exigences de marge le week-end, mais que le comportement de liquidation en dehors des heures normales deviendrait plus aligné sur les crypto-monnaies perpétuelles, avec des prix plus directement liés à la liquidité de la bourse. Le modèle EWMA facilite également les transitions entre les heures creuses et les échanges réguliers pour maintenir la continuité des prix.

Mise à jour sur le mode de calcul de l'indice des prix des acteurs TradFi basés sur les matières premières. Source : Binance

Modèles de tarification de l'industrie

D’autres plateformes de dérivés cryptographiques utilisent des méthodologies de tarification indicielle qui intègrent plusieurs entrées de marché et des composants pondérés en fonction du carnet d’ordres pendant les périodes de faible liquidité ou de volatilité accrue pour réduire les distorsions de liquidation, y compris le cadre de calcul des prix indiciels de Bybit.

Le modèle de Bybit regroupe les prix de plusieurs bourses au comptant externes et applique des mécanismes de pondération pour aider à lisser les dislocations à court terme.

Le porte-parole de Binance a déclaré que le changement s'applique uniquement aux contrats perpétuels TradFi basés sur les matières premières, où les marchés sous-jacents ferment en dehors des heures normales. Les crypto perpétuels se négocient en continu et le cadre existant reste approprié. Les contrats perpétuels TradFi basés sur des actions continueront pour le moment à utiliser la méthode de tarification fixe actuelle.

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