L’or grimpe alors que les pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran atténuent les inquiétudes liées à l’inflation alimentée par le pétrole

Le métal jaune a enregistré des gains vendredi alors que de nouveaux rapports faisant état d'une percée diplomatique entre les États-Unis et l'Iran ont fait chuter les prix du pétrole et ont atténué les inquiétudes inflationnistes, ce qui a donné un coup de pouce modéré au lingot alors que les marchés fermaient pour la semaine. Les États-Unis et l’Iran auraient conclu un cessez-le-feu provisoire de 60 jours qui rétablirait l’accès des navires commerciaux au détroit d’Ormuz. L’accord attend l’autorisation finale du président Donald Trump et l’approbation officielle des dirigeants iraniens. L’évolution diplomatique a déclenché une liquidation sur les marchés de l’énergie. Cette évolution a des implications significatives pour les marchés de l’or, car la hausse des prix du carburant a amplifié les craintes d’inflation, ce qui a par la suite fait monter les rendements du Trésor et créé une pression à la baisse sur les métaux précieux. L'or au comptant a grimpé de 0,8% pour s'établir à 4 532,80 $ l'once vendredi. Les contrats à terme sur l'or ont progressé de 0,7% pour atteindre 4 563,50 $ l'once. Le métal précieux est positionné pour une modeste hausse hebdomadaire d’environ 0,7 %. Le lingot avait chuté à un plus bas de deux mois lors de la séance de bourse précédente avant de se redresser suite à l'émergence de rapports sur le cessez-le-feu. Les données économiques publiées jeudi ont révélé que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle aux États-Unis a grimpé de 3,8 % sur une base annuelle en avril. Cela représente la plus forte accélération depuis environ trois ans et sert de principale référence en matière d’inflation pour la Réserve fédérale. Les chiffres élevés de l’inflation ont renforcé les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendrait des coûts d’emprunt élevés jusqu’à l’année prochaine. La hausse des taux d’intérêt crée généralement des vents contraires pour l’or, qui ne génère aucun revenu d’intérêts. Les rendements du Trésor ont légèrement reculé après la publication, mais sont restés proches des sommets de plusieurs mois. Les stratèges d'ING ont observé que les marchés financiers restent sceptiques quant à la pérennité des résultats diplomatiques. Ils ont souligné que les pressions inflationnistes liées à l’énergie pourraient maintenir des attentes élevées en matière de taux, ce qui présenterait des défis pour les instruments sans rendement tels que l’or. Les stratèges de Saxo Bank ont ​​indiqué que la diminution des inquiétudes liées à l'inflation liée à l'énergie avait contribué à la baisse des rendements obligataires et à la faiblesse du dollar, offrant ainsi un vent favorable à l'or. Néanmoins, ils ont reconnu que l’or est confronté à une dynamique technique difficile. Les stratèges de l’OCBC ont souligné que le récent recul de l’or ne signale pas une détérioration de ses caractéristiques de valeur refuge. La correction semble être imputable à des influences macroéconomiques plutôt qu'à des changements fondamentaux dans l'appétit des investisseurs pour l'or. La division de gestion de patrimoine d’OCBC a souligné l’accumulation soutenue des banques centrales, le rééquilibrage des réserves monétaires et l’atténuation des risques géopolitiques comme facteurs soutenant les perspectives à long terme de l’or. Les recherches de la Banque de Singapour recommandent une allocation optimale de portefeuille à l'or d'environ 4 %. Les métaux précieux alternatifs ont généré des résultats mitigés. L'argent a légèrement diminué de 0,1 % à 75,57 $ l'once. Le platine a également reculé de 0,1 % à 1 921,35 $ l'once. Les contrats à terme sur le cuivre négociés sur le London Metal Exchange ont chuté de 0,2% à 13 692 dollars la tonne. La trajectoire de l’or au cours des prochaines séances dépendra probablement de la confirmation formelle de l’accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran et de la question de savoir si les marchés du pétrole brut maintiendront leur dynamique baissière. Découvrez les actions les plus performantes dans les domaines de l'IA, de la cryptographie et de la technologie grâce à une analyse d'experts.