La société mère de Google voit ses actions chuter après avoir dévoilé un financement ambitieux de 80 milliards de dollars

Alphabet, société mère de Google, a dévoilé lundi son intention de rechercher 80 milliards de dollars de financement par actions via plusieurs canaux, marquant la plus grande levée de capitaux jamais réalisée par le géant de la technologie alors qu'il accélère ses investissements dans les infrastructures d'intelligence artificielle. Alphabet Inc., les actions GOOGL ont reculé d'environ 2 % pendant les heures de négociation prolongées. Le titre a terminé la séance ordinaire de lundi à 376,37 $, en baisse de 1,04 %, avant de connaître une nouvelle faiblesse de l'activité en dehors des heures normales. Le géant de la technologie a augmenté ses prévisions de dépenses d'investissement pour l'ensemble de l'année en avril, dans une fourchette comprise entre 180 et 190 milliards de dollars – ce qui représente une révision à la hausse de 5 milliards de dollars – en attribuant l'ajustement à la demande de calcul d'IA qui dépasse la capacité actuelle de l'infrastructure. Berkshire Hathaway de Warren Buffett participe avec un investissement privé de 10 milliards de dollars. L’allocation comprend 5 milliards de dollars d’actions de classe A au prix de 351,81 dollars chacune et 5 milliards de dollars d’actions de classe C à 348,20 dollars chacune – les deux chiffres sont inférieurs au cours de clôture de lundi. Cette transaction élargit une participation de Berkshire initiée au cours du troisième trimestre de l'année dernière. Des divulgations récentes ont révélé que Berkshire a plus que triplé ses avoirs, atteignant une position de 16,6 milliards de dollars, ce qui le classe parmi ses investissements en actions ordinaires les plus importants. "Toutes les entreprises sont ravies lorsque Berkshire prend position, car c'est le type d'actionnaire que les entreprises aiment avoir", a déclaré Steven Check, président et directeur informatique de Check Capital Management. L'initiative de collecte de fonds fonctionne à travers trois mécanismes distincts. Le premier volet alloue 10 milliards de dollars à Berkshire par le biais d'une opération de placement privé. La seconde concerne 30 milliards de dollars levés via des offres publiques simultanées – répartis à parts égales entre les actions dépositaires liées aux actions privilégiées convertibles obligatoires et les actions ordinaires de classes A et C. Le troisième élément implique qu'Alphabet lance un programme d'offre sur le marché de 40 milliards de dollars à partir du troisième trimestre, permettant à la société de distribuer des actions progressivement plutôt que d'exécuter une seule transaction à grande échelle. Le géant de la recherche a déjà plus de 100 milliards de dollars de dette globale suite à des levées de capitaux dépassant 85 milliards de dollars dans six devises différentes et sur les marchés mondiaux au cours de l'année précédente. L’annonce n’a pas suscité l’approbation universelle. Jim Cramer a exprimé ses inquiétudes sur X, avertissant que le programme ATM « transformera le stock en une véritable corvée s'il n'est pas prudent ». Il a soutenu que les ventes supplémentaires d'actions créaient une pression persistante à la baisse sur les cours des actions. Le vendeur à découvert Jim Chanos a formulé des critiques plus sévères. Il a souligné qu'Alphabet détenait 126 milliards de dollars de liquidités et de titres négociables fin mars, soulevant des questions fondamentales sur la justification d'une telle levée de capitaux. Les partisans de la transaction ont souligné la volonté du PDG de Berkshire, Greg Abel, d’augmenter l’investissement pour confirmer que les dépenses anticipées liées à l’IA produiront des rendements financiers acceptables. "Cet achat supplémentaire souligne que Greg Abel estime qu'Alphabet obtiendra un retour raisonnable sur ses dépenses d'investissement en IA", a déclaré Bill Stone, CIO chez Glenview Trust Company. Alphabet a indiqué qu’elle connaît une demande de solutions d’IA de la part des entreprises clientes et des consommateurs individuels « à des niveaux qui dépassent l’offre disponible de l’entreprise ». GOOGL a grimpé de 20,25 % au cours de l’année en cours, légèrement derrière la progression de 21,06 % du Nasdaq 100 sur la même période. Le titre s'est apprécié de 19,52 % au cours des six derniers mois et a bondi de 119,15 % au cours des douze derniers mois.