Le billet vert chute au nadir mensuel alors que les tensions au Moyen-Orient s'atténuent avec la trêve de Téhéran

Les marchés financiers mondiaux ont connu un changement important mercredi après l’annonce par le président Donald Trump d’un cessez-le-feu temporaire avec l’Iran. L'accord a déclenché une vente massive du dollar américain alors que les traders se sont tournés vers des actifs plus risqués sur plusieurs marchés. Avant l’annonce du cessez-le-feu, Trump avait proféré de graves menaces contre l’infrastructure civile iranienne, avertissant que « toute une civilisation mourrait ce soir » à moins que son ultimatum ne soit satisfait – des commentaires qui ont suscité de nombreuses critiques internationales. L’accord de paix est intervenu moins de deux heures avant la date limite fixée par Trump pour que l’Iran autorise le passage par le détroit d’Ormuz. Cette évolution surprise a immédiatement transformé la dynamique du marché, alimentant un environnement de risque robuste. L'indice du dollar, mesurant la performance du billet vert par rapport à un panier de six principales devises, a baissé d'environ 1% pour s'établir à 98,943. Il s’agit du chiffre le plus faible de l’indice depuis le 11 mars et le positionne pour sa plus forte baisse en une seule séance depuis le 21 avril 2025. Pendant les périodes de risque géopolitique accru, le dollar fonctionne généralement comme une monnaie refuge privilégiée. À mesure que les tensions entre Washington et Téhéran s’apaisaient, la demande des investisseurs pour des actifs libellés en dollars s’est affaiblie en conséquence. L'euro s'est apprécié de 0,7% pour s'échanger à 1,1677 $. La livre sterling a avancé de 0,8% à 1,3403 $. Le yen s'est raffermi de 0,7% par rapport au billet vert, s'échangeant à 158,50 pour un dollar. Le dollar australien a augmenté de 1,2% à 0,7063 $. Le dollar néo-zélandais a grimpé de 1,1% à 0,5795 $. Ces devises liées aux matières premières sont particulièrement sensibles aux changements de sentiment du risque à l’échelle mondiale, s’appréciant généralement lorsque la confiance du marché se renforce. Les marchés des crypto-monnaies ont démontré une corrélation croissante avec les indicateurs traditionnels d’appétit pour le risque, et la séance de négociation de mercredi a renforcé ce modèle de comportement. L'anticipation de la réouverture du détroit d'Ormuz à la navigation commerciale a exercé une pression à la baisse sur les [[LINK_START_3]]prix du pétrole[[LINK_END_3]]. Cette voie navigable étroite représente un point d’étranglement crucial pour le transport international de pétrole. La baisse des prix du brut contribue à modérer les attentes d’inflation. À mesure que les pressions inflationnistes diminuent, les banques centrales subissent moins de pressions pour mettre en œuvre des augmentations de taux d’intérêt. La baisse des taux d’intérêt nationaux affaiblit généralement la valeur des devises, car les investisseurs internationaux recherchent des rendements supérieurs sur les marchés obligataires étrangers. Ray Attrill, qui dirige la stratégie de change à la National Australia Bank à Sydney, a suggéré que le cessez-le-feu pourrait maintenir l'élan du risque si le trafic maritime reprenait à travers le détroit. Il a toutefois averti que les marchés des changes restent susceptibles de subir des retournements soudains tout au long de la trêve de deux semaines. "Les marchés doivent encore agir avec un certain scepticisme", a déclaré Attrill. Le Dollar Index a enregistré des baisses pendant trois séances de bourse consécutives. Même si le cessez-le-feu a immédiatement donné un élan positif aux marchés mondiaux, les stratèges soulignent que l’orientation future dépend fortement des développements au cours des quinze prochains jours.