Une inflation élevée est à venir, affirment les analystes : le Bitcoin rebondira-t-il ?

Le Bitcoin s'est échangé à près de 77 000 $ pendant les heures asiatiques, en baisse de 3 %, alors que les marchés entraient dans une lourde semaine macroéconomique remplie de décisions de la Réserve fédérale et de publications importantes de données américaines.

Le plus gros problème pour les traders n’est pas l’évolution des prix aujourd’hui, mais la question de savoir si l’inflation va augmenter à nouveau, obligeant la Fed à rester serrée plus longtemps. Si cela se produit, Bitcoin pourrait rester plafonné jusqu’à ce que les marchés réévaluent les attentes en matière de taux.

Les analystes préviennent que les risques d’inflation augmentent

Dans une chronique de MarketWatch, Craig R. Torres et Fabio Natalucci ont déclaré que la Réserve fédérale devait mettre à jour son message car une inflation plus élevée aux États-Unis est probable.

Ils ont souligné plusieurs points de pression. L’inflation annuelle est restée supérieure à l’objectif de 2 % de la Fed pendant cinq ans, les prix du pétrole ont augmenté en raison du choc de la guerre en Iran, l’offre de main-d’œuvre est plus restreinte en raison de la démographie et des limites d’immigration américaines, la désinflation du commerce mondial s’est affaiblie et la demande d’énergie de l’IA pourrait dépasser l’offre disponible.

Ils ont fait valoir que la communication actuelle de la Fed comporte toujours un léger biais d'assouplissement, alors que les marchés continuent de s'attendre à ce que les taux restent globalement stables au cours de l'année prochaine. Une inflation plus forte accompagnée de directives souples de la Fed pourrait assouplir les conditions financières trop tôt.

Les marchés ne voient pas de baisse en juin

Selon les prix du marché cités par les traders, les réductions de taux en juin sont presque hors de propos, les prévisions du marché Polymarket montrant 95 % de chances qu'il n'y ait aucun changement.

Les investisseurs se demandent désormais si la Fed annoncera des réductions plus tard cette année ou si elle commencera à discuter du risque de futures hausses si l'inflation augmente à nouveau. Les données à venir cette semaine incluent le PIB, l’inflation du PCE et l’indice du coût de l’emploi. Ces changements pourraient rapidement remodeler les attentes en matière de taux.

Bitcoin bloqué en dessous des niveaux clés

Pendant ce temps, Bitcoin a eu du mal à reprendre son élan. L'actif s'est négocié environ 4 % en dessous du coût de détention à court terme, proche de 80 700 $, un niveau que de nombreux traders considèrent comme un signal de la force récente des acheteurs.

Un dépassement de cette zone obligerait probablement les marchés à croire que l’inflation induite par le pétrole est temporaire et que la Fed peut encore assouplir sa politique plus tard cette année. Sans cette transition, Bitcoin pourrait rester limité.

En revanche, le brut Brent est resté au-dessus de 100 dollars, ce qui a ajouté de la pression aux prévisions d'inflation. La hausse du pétrole affecte les coûts des transports, de la nourriture, des produits chimiques et des engrais. Si ces hausses de prix se propagent à une inflation plus large, la Fed pourrait retarder les réductions ou même rouvrir la discussion sur une politique plus stricte.

Les analystes ont noté que la Fed a souvent ignoré les pics énergétiques temporaires, mais qu’une inflation énergétique persistante est plus difficile à ignorer. Cela crée une configuration difficile pour les actifs à risque comme Bitcoin, qui fonctionnent généralement mieux lorsque les attentes en matière de liquidité s’améliorent.

Connexes : Prédiction du prix du Bitcoin : trois rejets à 79 400 $ en huit séances alors que la décision de la Fed se profile