Hims & Hers (HIMS) s'envole grâce au partenariat avec Eli Lilly - Wall Street en prend note

Les actions de Hims & Hers Health ont bondi de 7 % jeudi suite à l'annonce de la plateforme de télésanté selon laquelle elle intégrerait les médicaments de gestion du poids du géant pharmaceutique Eli Lilly. Hims & Hers Health, Inc., HIMS Les professionnels de la santé utilisant le réseau Hims & Hers ont désormais la possibilité de prescrire des flacons Zepbound, des appareils KwikPen et des produits Foundayo. Les patients peuvent obtenir ces ordonnances via le service pharmaceutique LillyDirect, avec des structures tarifaires auto-payantes mises à la disposition des utilisateurs de la plateforme. L'intégration offre aux médecins agréés un accès simplifié aux options thérapeutiques GLP-1 autorisées par la FDA pour leurs patients. Cette annonce de partenariat fait suite à une collaboration dévoilée ces dernières semaines avec Novo Nordisk. Cet accord a permis aux abonnés de la plateforme d’accéder aux formulations injectables de Wegovy et aux alternatives médicamenteuses orales. Ensemble, ces alliances stratégiques signalent une transformation significative dans l’approche de l’organisation en matière de services de gestion du poids aux États-Unis. Les représentants de l'entreprise attribuent ce changement stratégique à la demande croissante des consommateurs et à l'évolution des conditions du marché entourant les produits pharmaceutiques GLP-1. Le programme complet de gestion du poids comprend la disponibilité d'une équipe de soins 24 heures sur 24, des conseils nutritionnels personnalisés, une surveillance clinique continue et un soutien communautaire via son réseau de membres Weight Loss. Selon les déclarations de l’entreprise, l’objectif est de fournir diverses alternatives thérapeutiques adaptées aux antécédents médicaux et aux objectifs de bien-être uniques de chaque patient. Les actions ont reçu un élan supplémentaire vendredi lorsque J.P. Morgan a lancé une couverture avec une désignation « surpondérée » et a établi un objectif de valorisation de 35 $. Les analystes ont identifié la collaboration Novo Nordisk comme un développement crucial pour la division de gestion du poids, notant qu'elle diminue l'exposition réglementaire associée aux produits composés de GLP-1 tout en élargissant la disponibilité des thérapies de marque. J.P. Morgan prévoit que HIMS dépassera les 100 000 prescriptions mensuelles de Wegovy, générant potentiellement un flux de revenus annualisé d'environ 350 à 400 millions de dollars à partir de cette seule gamme de produits. La banque d'investissement a également identifié les thérapies à base de peptides comme une voie d'expansion substantielle à long terme. Les régulateurs fédéraux autorisant potentiellement la préparation en masse pour plusieurs formulations peptidiques, les capacités de fabrication internes de Hims & Hers pourraient le positionner favorablement. J.P. Morgan prévoit que ses revenus passeront de 2,3 milliards de dollars en 2025 à plus de 3,2 milliards de dollars d'ici 2027, avec un EBITDA atteignant 414 millions de dollars. La direction de l'entreprise s'est fixé des objectifs d'augmentation annuelle soutenue des revenus dépassant 20 % jusqu'à la fin de la décennie. Une accélération des revenus est attendue au cours du second semestre 2026, à mesure que les catégories spécialisées émergentes arrivent à maturité et que les offres de produits de marque améliorent les indicateurs financiers des clients. Toutefois, des vents contraires persistent. L'action se classe parmi les plus fortement vendues à découvert dans son secteur. Les acteurs du marché expriment leurs inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance, l’augmentation des dépenses d’acquisition de clients et l’intensification de la concurrence d’Amazon et du fournisseur de télésanté concurrent Ro. J.P. Morgan a reconnu ces défis, mais a conclu que la valorisation boursière actuelle ne rend pas suffisamment compte des perspectives d’expansion de l’organisation. HIMS prend actuellement en charge environ 2,5 millions d'abonnés couvrant la gestion du poids, le bien-être sexuel et les services dermatologiques. Sa structure opérationnelle entièrement intégrée – englobant les prestataires médicaux, les dispensaires pharmaceutiques et les installations de production – a été soulignée par J.P. Morgan comme un différenciateur concurrentiel fondamental. Au moment de la rédaction de cet article, Novo Nordisk (NVO) était en hausse de 5,53 % et Eli Lilly (LLY) était en baisse de 2,84 % sur la journée.