Comment la nouvelle mise à jour de Chainlink renforce l'infrastructure Ethereum DeFi

Le Smart Value Recapture (SVR) de Chainlink a reçu une mise à niveau significative sur le réseau principal Ethereum. La mise à jour ajoute la prise en charge de plusieurs enchères de flux de commandes exécutées en parallèle, y compris Titan Builder, augmentant ainsi la concurrence entre les chercheurs et augmentant les revenus des protocoles DeFi comme Aave. En termes pratiques, les protocoles utilisant les flux de prix Chainlink peuvent désormais récupérer une plus grande part de la valeur liée à Oracle qui, autrement, serait entièrement transmise à des tiers.

Qu’est-ce que la récupération intelligente de la valeur Chainlink ?

SVR est le mécanisme de Chainlink pour récupérer la valeur extractible Oracle (OEV), un sous-ensemble spécifique de la valeur extractible maximale (MEV) qui apparaît lorsque les mises à jour des prix Oracle déclenchent des liquidations dans les protocoles de prêt. Plutôt que de laisser cette valeur fuir vers les chercheurs externes et les constructeurs de blocs, SVR en redirige une partie vers le protocole DeFi et le réseau Chainlink.

Comprendre MEV et OEV

MEV fait référence aux validateurs de blocs de valeur extraits en réorganisant ou en excluant les transactions. OEV est la tranche de MEV spécifiquement liée aux mises à jour d'Oracle. Lorsqu'un flux de prix montre qu'une position d'emprunt est sous-garantie, les chercheurs se précipitent pour effectuer une transaction de liquidation immédiatement après la mise à jour de l'oracle, une technique appelée backrunning. Les structures SVR se lancent dans une vente aux enchères formelle, de sorte que l'offre gagnante profite au protocole plutôt que de divulguer entièrement au chercheur.

Comment fonctionne réellement Chainlink SVR ?

SVR fonctionne sur une architecture à double transmission qui sépare la mise à jour des prix publics de celle privée.

Lorsqu'un oracle Chainlink déclenche une mise à jour, deux choses se produisent en même temps. Le flux standard envoie le prix via le pool de mémoire public comme d'habitude. Simultanément, le flux SVR envoie la même mise à jour via un canal privé, actuellement Flashbots MEV-Share, où les chercheurs proposent de regrouper une liquidation dans le même bloc. Le plus offrant remporte l’inclusion. Le paiement est ensuite réparti entre le protocole DeFi et Chainlink. Si l'itinéraire privé échoue, le système revient automatiquement au flux standard après un délai configurable, de sorte que les données de prix ne soient jamais bloquées.

Qu'est-ce qui a changé dans la dernière mise à niveau de SVR ?

La nouvelle mise à jour déplace SVR au-delà d’une seule chaîne privée. Chainlink exécute désormais ce qu'il appelle le « multiplexage des enchères par flux de commandes » sur le réseau principal Ethereum, ce qui signifie que plusieurs fournisseurs d'enchères fonctionnent en parallèle.

Les résultats directs comprennent :

Délai d'inclusion réduit pour les mises à jour des prix Oracle

Taux de récupération OEV plus élevés pour les protocoles intégrés

Amélioration de la résilience du système grâce à la redondance des fournisseurs

Chainlink conseille aux chercheurs de s'intégrer à tous les fournisseurs d'enchères de flux de commandes pris en charge pour rester compétitifs.

Pourquoi est-ce important pour des protocoles comme Aave ?

Aave est l'exemple réel le plus clair de SVR dans la pratique. Le protocole de prêt exige que les positions garanties restent au-dessus d’un seuil de facteur santé.

Lorsqu'une mise à jour d'Oracle révèle qu'un emprunteur est sous-garanti, sa position est éligible à la liquidation. Avec SVR, cette opportunité de liquidation est mise aux enchères via Flashbots avant que la mise à jour des prix n'atteigne le pool de mémoire public. Le chercheur gagnant exécute la liquidation, gagne le bonus de liquidation et partage une partie du paiement de l'enchère avec Aave et Chainlink. Sans SVR, toute cette valeur va au chercheur et au générateur de blocs, contournant complètement le protocole.

Les protocoles de risques doivent comprendre

SVR introduit un petit délai configurable pour permettre à l'enchère de se terminer. Si la route privée échoue, le double agrégateur revient au flux standard. Chainlink note que SVR récupère uniquement la partie de MEV liée à Oracle, les concepteurs de protocoles doivent donc rester conscients des autres vecteurs MEV. Les taux de récupération réels varient en fonction des conditions du marché et du niveau de concurrence des chercheurs.

Conclusion

La mise à niveau SVR de Chainlink étend son infrastructure Oracle pour récupérer le MEV lié à la liquidation qui autrement contournerait complètement les protocoles DeFi. Les enchères de flux de commandes parallèles sur le réseau principal Ethereum réduisent les délais d'inclusion, augmentent les taux de récupération et ajoutent de la redondance. Pour les protocoles comme Aave, cela ajoute une source de revenus directe liée à leur processus de liquidation existant, avec un travail d'intégration minimal requis.

Chainlink sur X : publication le 20 mai

Documents Chainlink : Intégration du chercheur SVR : Ethereum Mainnet