L'hyperliquide prend un tournant chez Polymarket avec des paris sur les résultats macro
La plateforme décentralisée Hyperliquid est désormais en concurrence avec les plateformes de paris établies telles que Polymarket, mais avec un mécanisme différencié de résolution des paris.
Le principal échange décentralisé a étendu ses contrats de résultats HIP-4 au-delà des jalons de prix cryptographiques aux événements du monde réel. Cette infrastructure native de marché de prédiction permet aux utilisateurs d'échanger des contrats macro, tels que des données d'inflation et des décisions en matière de taux d'intérêt, directement aux côtés de leurs perpétuels cryptographiques standard à partir d'un seul compte.
Les marchés de résultats marquent une expansion notable pour le site de produits dérivés décentralisé, qui a bâti son activité autour des contrats à terme perpétuels cryptographiques et a initialement testé le produit à l’aide de contrats prix-résultats réglés sur la base de ses propres données de marché.
Hyperliquid a d’abord testé le produit sur des résultats natifs de l’échange, par exemple si le bitcoin s’échangerait au-dessus d’un niveau spécifique à une heure fixe en utilisant les propres prix de référence d’Hyperliquid. Le dernier déploiement étend ce modèle aux événements macroéconomiques du monde réel ou aux résultats hors chaîne, comme l'inflation américaine et les décisions de la Réserve fédérale, en concurrence directe avec les plateformes de marché de prédiction comme Polymarket.
Résolution native
Ce qui le distingue, c'est que HIP-4 apporte la résolution et le règlement des litiges en interne, plutôt que de dépendre d'un réseau Oracle externe comme Polymarket.
Voici pourquoi c’est important. Les événements hors chaîne introduisent un nouveau problème : déterminer la vérité.
Polymarket gère cela via $UMA, un protocole Oracle externe qui utilise un système de litige optimiste. Un règlement proposé est valable à moins qu'il ne soit contesté, auquel cas les détenteurs de jetons $UMA votent sur le résultat final. Ce modèle a été critiqué à la suite de résolutions controversées, suscitant des accusations selon lesquelles les grands détenteurs de jetons pourraient influencer les résultats.
Hyperliquid utilise un modèle plus intégré verticalement. Les validateurs eux-mêmes ingèrent des informations externes via un logiciel de flux d'actualités automatisé, déterminent si les marchés doivent se lancer et votent sur les résultats du règlement.
Plateforme polyvalente
Ce lancement s’inscrit également dans le cadre des efforts plus larges d’Hyperliquide visant à évoluer vers une plateforme de négociation multi-actifs. FalconX a déclaré dans un rapport récent que la gamme de produits en expansion de la bourse pourrait la positionner comme un challenger non seulement par rapport aux rivaux crypto-natifs, mais également par rapport aux bourses traditionnelles.
"Par exemple, vous pouvez associer une position HIP-3 sur NVDA avec des marchés de résultats sur lesquels NVDA manquera ou dépassera les bénéfices", a précédemment rapporté CoinDesk.
Les marchés de résultats des hyperliquides sont structurés sous forme de contrats entièrement garantis plutôt que de paris à effet de levier, limitant ainsi les pertes au montant payé d’avance. Les traders achètent des positions « Oui » ou « Non » liées à un événement défini, les contrats étant réglés à 1 $USDC ou à zéro $USDC selon le résultat. Si un trader achète un contrat « Oui » à 0,65 $USDC, sa perte maximale est limitée à ce montant initial, contrairement aux contrats à terme perpétuels, où l'effet de levier peut déclencher des liquidations.
Le produit se situe donc quelque part entre un marché de prédiction et un contrat d’options binaires simplifié.
Si les marchés de résultats d’Hyperliquid gagnent du terrain, les traders pourraient éventuellement utiliser le même lieu pour exprimer des opinions directionnelles en matière de cryptographie, couvrir les risques macroéconomiques et spéculer sur les résultats des événements sans déplacer de garantie entre les plateformes.