L'intérêt institutionnel augmente alors que le principal échange de crypto-monnaie entame un nouveau trimestre avec un optimisme prudent

Coinbase Institutional, la plate-forme de solutions intégrées pour les investisseurs et les institutions exploitée par la plus grande société de cryptographie aux États-Unis, Coinbase a fait savoir aux investisseurs espérant de la clarté sur le marché qu'il n'y avait personne à donner après avoir donné une perspective neutre pour le marché.

Coinbase Institutional a souligné que les conditions macroéconomiques changeantes sont responsables de ce qui rend les prévisions très peu fiables.

Selon Coinbase, le conflit en Iran a perturbé les attentes en matière de relance budgétaire et monétaire et poussé les investisseurs vers les liquidités à un rythme jamais vu depuis 2020.

Coinbase a cité l'enquête auprès des gestionnaires de fonds de Bank of America, qui a révélé que les avoirs en espèces ont augmenté de près d'un point de pourcentage pour atteindre 4,3 % en un seul mois, soit l'accumulation de poudre sèche la plus rapide en cinq ans.

La branche de recherche a également souligné que le développement de la réglementation, y compris les progrès sur le projet de loi américain sur la structure du marché de la cryptographie et les progrès de l'informatique quantique, a été entièrement subordonné au bruit géopolitique.

Bitcoin résiste-t-il mieux ?

Bitcoin a récemment fait preuve d'un certain degré de sang-froid qui a attiré l'attention de certains analystes, réussissant à atteindre 72 000 $ dans la journée. Coinbase note que la crypto-monnaie a connu une baisse d’un écart-type, un léger recul par rapport à la baisse de trois à quatre sigma du S&P 500 au cours de la même période.

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont clôturé le premier trimestre avec environ 500 millions de dollars de sorties nettes, la pire performance du Bitcoin au premier trimestre depuis 2018, terminant la période en baisse de près de 24 % par rapport aux sommets de janvier. Cependant, le mois de mars a généré un rebond des entrées de 1,32 milliard de dollars, offrant une certaine forme de signal indiquant que les acheteurs institutionnels ne l'ont pas abandonné.

Coinbase évite les prédictions haussières

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 471 millions de dollars d'entrées nettes le 6 avril, leur plus forte entrée sur une journée en plus de six semaines, selon les données publiées par Farside Investors.

L'IBIT de BlackRock est en tête avec 181,9 millions de dollars, suivi du FBTC de Fidelity avec 147,3 millions de dollars et de l'ARKB d'ARK Invest avec 118,8 millions de dollars. Il s’agit du sixième plus grand afflux quotidien de l’année.

La propriété institutionnelle des ETF Bitcoin au comptant représente désormais environ 38 % du total des actifs, contre 24 % un an plus tôt, les hedge funds, les fonds de pension et les conseillers en investissement enregistrés détenant collectivement plus de 40 milliards de dollars d'actions.

Coinbase sert de courtier principal et de dépositaire pour de nombreux ETF qui attirent ce capital institutionnel, ce qui le place au centre des flux mêmes qu'il refuse de prédire.

Un autre élément d’élan institutionnel arrive lorsque l’ETF Bitcoin de Morgan Stanley sera mis en ligne à partir du mercredi 8 avril via un avis de cotation au NYSE.

Cela en fait la première grande banque américaine à émettre directement un ETF Bitcoin au comptant plutôt que de distribuer des produits provenant de gestionnaires d’actifs externes.