La division d'investissement d'un important échange de crypto-monnaie dévoile un fonds innovant lié à une crypto-monnaie indexée, comprenant des unités de propriété négociables
La branche de gestion d'actifs de Coinbase (COIN) a annoncé jeudi le déploiement d'un fonds de crédit lié aux marchés de pièces stables, avec l'intention d'offrir aux investisseurs un accès à la chaîne via une classe d'actions tokenisée.
Le fonds, appelé Coinbase Stablecoin Credit Strategy (CUSHY), cible les investisseurs institutionnels à la recherche de rendement sur les activités de prêt liées aux actifs numériques.
Les investisseurs auront la possibilité de détenir des actions en chaîne via la plateforme du spécialiste de la tokenisation Superstate. Le fonds sera disponible sur Ethereum, Solana et Base, la blockchain de Coinbase construite sur Ethereum.
Le fonds reflète un chevauchement croissant entre les marchés du crédit traditionnels et l’infrastructure cryptographique. Les transactions en pièces stables – des crypto-monnaies dont les prix sont liés à la monnaie fiduciaire – ont augmenté ces dernières années à mesure que de plus en plus d’activités financières migrent vers les blockchains. L'offre de pièces stables a doublé pour atteindre 300 milliards de dollars au cours des deux dernières années, tandis que le volume mensuel des transactions a triplé pour atteindre 1,2 billion de dollars.
"Les Stablecoins sont le fondement de la prochaine ère financière", a déclaré Anthony Bassili, président de Coinbase Asset Management. "Avec CUSHY, nous fusionnons l'efficacité des rails numériques avec la rigueur du crédit traditionnel."
Tendance à la tokenisation des fonds
Cette décision met également en évidence une tendance plus large : les gestionnaires d’actifs commencent à considérer la tokenisation comme une extension des produits existants pour une distribution plus large, un changement qui pourrait amener une activité financière plus traditionnelle dans l’environnement blockchain.
La classe d'actions tokenisées de CUSHY est alimentée par FundOS, la plateforme de Superstate permettant de mettre en ligne des fonds d'investissement. Plutôt que de créer des structures de jetons personnalisées, les gestionnaires d'actifs peuvent utiliser FundOS pour émettre et gérer des actions basées sur la blockchain aux côtés des actions traditionnelles.
Cette approche gagne du terrain. Invesco, un gestionnaire d'actifs avec plus de 2 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion, est récemment devenu le premier grand gestionnaire d'actifs à adopter la plateforme, soulignant une évolution vers une infrastructure partagée plutôt que des efforts ponctuels de tokenisation.
"Nous sommes le lien entre la demande en chaîne et les gestionnaires possédant une expérience institutionnelle très sophistiquée", a déclaré Jim Hiltner, co-fondateur de Superstate.
Superstate a déclaré qu'il s'attend à ce que plusieurs autres gestionnaires d'actifs adoptent la plateforme dans les mois à venir, suggérant un élan précoce au-delà des partenaires initiaux.
Le PDG de Superstate, Robert Leshner, a déclaré que le partenariat permettrait au fonds de s'étendre sur plusieurs réseaux de blockchain et dans des cas d'utilisation de la finance décentralisée (DeFi).