La société d'investissement Calamos couvre ses paris sur une nouvelle classe de fonds négociés en bourse Bitcoin conçus pour résister à la volatilité notoire de la crypto-monnaie.

Derniers développements : Calamos affirme que ses ETF Bitcoin protégés attirent des flux alors même que les ETF Bitcoin au comptant voient des rachats.

Matt Kaufman, responsable des ETF chez Calamos, a déclaré que la société avait enregistré des entrées d'environ 10 à 15 millions de dollars au cours des dernières semaines.

Kaufman a déclaré que les conseillers recherchent de plus en plus une exposition au Bitcoin qui réduit la volatilité et le risque de baisse.

La société propose trois versions de ses ETF Bitcoin protégés, y compris des produits avec une protection complète contre les baisses et d'autres avec un risque de baisse de 10 ou 20 %.

"Vous pouvez profiter du Bitcoin sans risque de baisse", a déclaré Kaufman.

Kaufman a rejoint Jennifer Sanasie de CoinDesk sur les clés publiques.

Comment ça marche : Calamos structure les produits à l'aide de bons du Trésor et d'options liées à des indices liés au Bitcoin.

Kaufman a déclaré que la société allouait environ 90 % de ses actifs aux bons du Trésor pour créer une protection contre les baisses.

Le budget restant est utilisé pour acheter des spreads d’achat liés au Bitcoin via les options FLEX.

Calamos a créé son propre indice lié au Bitcoin et répertorié les options FLEX liées à cet indice après le lancement des options spot Bitcoin ETF.

Les produits sont proposés dans des structures trimestrielles ainsi que dans des versions échelonnées conçues pour les portefeuilles modèles.

Ce que demandent les conseillers : Les gestionnaires de patrimoine sont de plus en plus sophistiqués dans la façon dont ils évaluent l’exposition à la cryptographie.

Kaufman a déclaré que les conseillers se concentraient auparavant sur la question de savoir si Bitcoin appartenait aux portefeuilles.

Désormais, les conseillers se demandent comment améliorer les rendements ajustés au risque et la construction de portefeuille en utilisant l’exposition aux crypto-monnaies.

Calamos positionne ses produits comme des alternatives aux allocations de portefeuille traditionnelles, y compris les actions, les obligations et les liquidités.

Kaufman a déclaré que certains investisseurs abandonnent les produits de type cash pour se tourner vers des ETF Bitcoin entièrement protégés, liés aux performances du Bitcoin, mais sans exposition aux baisses.

Lire entre les lignes : le marché des ETF crypto évolue au-delà de la simple exposition au comptant.

Kaufman a déclaré que le secteur divise de plus en plus les stratégies de crypto-ETF en trois catégories : protection, revenu et croissance.

Calamos a précédemment lancé des ETF à revenu auto-callable et explore d’autres stratégies liées à la cryptographie.

D’autres émetteurs d’ETF se sont concentrés sur la génération de rendement à partir de la volatilité du Bitcoin grâce à des produits basés sur des options.

"Vous n'êtes plus obligé de vous asseoir dans le véhicule et de surfer sur ces vagues", a déclaré Kaufman.

Et ensuite : Calamos s’attend à ce que la volatilité du Bitcoin reste une caractéristique déterminante de l’actif.

Kaufman a déclaré qu'il s'attend à ce que Bitcoin revienne à ses sommets précédents malgré les récentes turbulences du marché.

Il a fait valoir que le profil de volatilité du Bitcoin crée des opportunités pour les produits structurés et les stratégies basées sur les options.

"Je pense que nous allons plus haut", a déclaré Kaufman.