Une société d'investissement remporte une victoire majeure avec un rachat massif de dette, le retour du Bitcoin grimpe à 13,3 % cette année après avoir obtenu une bonne affaire de 8 %

Table des matières Strategy Inc. a finalisé un rachat de dette de 1,5 milliard de dollars, rachetant ses billets convertibles 2029 avec une décote de 8 %. Cette décision a réduit la dette globale de l’entreprise de 8,2 milliards de dollars à 6,7 milliards de dollars. La stratégie a également signalé un rendement BTC de 13,3% depuis le début de l'année, ce qui équivaut à un gain BTC de 89 378 bitcoins. Au 25 mai 2026, la société détient 843 738 bitcoins à son bilan. Strategy a racheté pour 1,5 milliard de dollars de billets convertibles 2029 pour environ 1,38 milliard de dollars en espèces. La transaction a été réalisée avec une décote d'environ 8 % par rapport à la valeur nominale. Grâce à ce seul mouvement, la société a généré un gain BTC de 4 391 bitcoins et un gain BTC $ de 333 millions de dollars. Le rachat a réduit l’encours total des billets convertibles de Strategy de 8,2 milliards de dollars à 6,7 milliards de dollars. La société détient également 15,5 milliards de dollars d’actions privilégiées notionnelles globales. Sa réserve en USD s'élève désormais à 871 millions de dollars suite à ces transactions. Strategy a finalisé le rachat de 1,5 milliard de dollars de ses billets convertibles 2029 avec une décote d'environ 8 % par rapport au pair, générant un rendement BTC supplémentaire de 0,7 % et réduisant la dette globale à 6,7 milliards de dollars. $MSTR $STRC https://t.co/cbx4BlpsKV — Michael Saylor (@saylor) 26 mai 2026 Le président exécutif Michael Saylor a parlé de la flexibilité que reflète la transaction. "La stratégie a la flexibilité de financer des transactions stratégiques en utilisant des liquidités, des actions numériques, du crédit numérique ou du capital numérique, ce qui nous donne de multiples leviers pour optimiser notre bilan et répondre aux conditions du marché", a-t-il déclaré. Saylor a ajouté que la société reste concentrée sur l'augmentation du Bitcoin par action pour les actionnaires ordinaires sur le long terme. Le PDG Phong Le a souligné l’appel aux résultats du premier trimestre 2026 comme base de cette approche. "Nous avons retiré 1,5 milliard de dollars de dette convertible pour 1,38 milliard de dollars en espèces. Depuis le début de l'année, nous avons atteint un rendement BTC de 13,3%", a déclaré Le. Il a décrit ces actions comme le reflet direct d’une allocation disciplinée du capital. Parallèlement au rachat de dette, Strategy a émis un notionnel de 2,0 milliards de dollars d'actions privilégiées perpétuelles extensibles à taux variable de série A, symbole STRC. La société a également émis pour 84 millions de dollars d'actions ordinaires de classe A dans le cadre de son programme d'offre au marché. Le produit combiné a été utilisé pour acheter 24 869 bitcoins supplémentaires. Ces achats ont porté le total des avoirs à 843 738 bitcoins au 25 mai 2026. La stratégie a également signalé 220 900 Bitcoins par action, mesurés en satoshis. Le gain en BTC $ de l’entreprise depuis le début de l’année a atteint 6,8 milliards de dollars grâce à ces actions cumulées. Le directeur financier Andrew Kang a décrit le rachat comme positif à la fois en termes de capitaux propres et de crédit. "La stratégie reste déterminée à maintenir une réserve de trésorerie solide pour soutenir la qualité de crédit de nos titres de crédit numérique", a déclaré Kang. Il a confirmé que l'entreprise prévoyait de reconstituer sa réserve en USD grâce à une combinaison de ventes de capital numérique, de crédit numérique et d'actions numériques. Strategy a également confirmé qu'elle s'attend à ce que les distributions sur les instruments de capitaux propres privilégiés soient traitées comme un remboursement de capital non imposable aux fins de l'impôt sur le revenu fédéral américain. La société a déclaré qu’elle ne s’attend pas à générer des bénéfices accumulés à court terme. Il est conseillé aux actionnaires de consulter leurs propres conseillers fiscaux concernant le traitement de ces distributions.