Le géant de l'investissement relève ses perspectives pour le secteur de l'énergie et prédit une hausse significative des prix du pétrole

Table des matières Goldman Sachs a publié une nouvelle recherche sur les actions mettant en évidence cinq actions du secteur pétrolier avec des notes d'achat, soulignant que l'industrie entame une nouvelle phase de dépenses en capital. Selon le cabinet, les sociétés énergétiques doivent reconstituer leurs réserves tout en satisfaisant les besoins de consommation mondiale. Le quintette de titres recommandés comprend Halliburton, Cenovus, ConocoPhillips, Valero et Diamondback Energy. ConocoPhillips, COP Parallèlement, Goldman Sachs a relevé sa prévision de prix du pétrole brut Brent à 90 dollars le baril pour le dernier trimestre de 2026. L'institution financière a également ajusté ses prévisions pour le West Texas Intermediate (WTI) à la hausse, à 83 dollars le baril pour la même période. Ces objectifs de prix actualisés reflètent la diminution de la production pétrolière des pays du Moyen-Orient. Les négociations diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran sont dans une impasse, tandis que les expéditions de pétrole navigant dans le détroit d’Ormuz continuent de se heurter à des limitations. Goldman Sachs prévoit désormais que les volumes d'exportation via la voie navigable d'Ormuz reviendront à des niveaux normaux d'ici la fin du mois de juin, soit un retard par rapport à sa précédente prévision de la mi-mai. De même, la reprise de la production pétrolière du golfe Persique devrait se faire plus progressivement que ne l’indiquaient les projections antérieures. Citigroup a également augmenté ses perspectives pour le Brent, établissant un scénario de base de 110 dollars le baril pour le deuxième trimestre 2026. Dans un scénario optimiste, Citigroup prévoit que le Brent pourrait atteindre 150 dollars si les perturbations de l'approvisionnement d'Ormuz se prolongent jusqu'en juin. Les contrats à terme sur le Brent de Goldman pour la période 2028-2030 affichent actuellement des prix compris entre 70 et 75 dollars le baril, ce qui se situe en dessous de la fourchette de valorisation interne de la banque, comprise entre 75 et 80 dollars. Selon la société, la relance de la croissance de la production des formations de schiste américaines représente un facteur essentiel pour éviter les pénuries d'approvisionnement en 2026. Halliburton a publié des résultats financiers pour le premier trimestre 2026 qui ont dépassé les attentes des analystes. La société de services pétroliers a décroché un nouveau contrat en Argentine et a dévoilé un accord avec Greenland Energy couvrant le conseil et le soutien logistique. Plusieurs sociétés d'investissement ont relevé leurs objectifs de cours pour le titre après l'annonce des résultats. Cenovus présente des opportunités d'expansion grâce à ses développements de Christina Lake et de West White Rose, qui devraient contribuer à une production significative d'ici 2030. S&P Global Ratings a ajusté sa perspective sur Cenovus de stable à négative, reconnaissant les progrès de l'entreprise dans la réduction de son fardeau de la dette. ConocoPhillips a été placé sur la liste d'achat de conviction de Goldman aux États-Unis. La banque d'investissement met l'accent sur l'expansion des flux de trésorerie disponibles provenant des opérations en Alaska et des initiatives de gaz naturel liquéfié, y compris le projet Willow et les entreprises du Qatar, qui devraient générer des rendements d'ici 2030. Raymond James et Piper Sandler ont tous deux augmenté leurs objectifs de cours pour le titre. Valero devrait bénéficier d'une capacité de raffinage limitée à l'échelle mondiale. Les perturbations dans les raffineries au Moyen-Orient dépassent actuellement les moyennes saisonnières de 1,7 million de barils par jour. Les mesures de performance de raffinage de la côte du Golfe pour les six premiers mois de 2026 démontrent une augmentation de 95 % par rapport à la période correspondante de l'année précédente. Goldman Sachs prévoit que Valero générera un rendement des flux de trésorerie disponibles proche de 10 % entre 2026 et 2028. Diamondback Energy semble favorablement positionné dans le paysage de la production de schiste. La société maintient un inventaire important de puits forés mais inachevés dans tout le bassin permien. La direction a l'intention d'étendre les opérations de fracturation hydraulique de 4,5 à environ cinq équipes et a divulgué des prix du pétrole avant couverture pour le premier trimestre 2026 qui ont dépassé les prévisions. Les prix du pétrole brut ont légèrement augmenté lundi alors que les discussions diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran étaient au point mort et que les restrictions sur les expéditions via le détroit d'Ormuz persistaient.