Le géant de l'investissement franchit une étape majeure dans les actifs numériques avec des plans pour une offre de titres innovante

Dans le cadre d'un développement important, JPMorgan s'apprête à dévoiler un fonds de marché monétaire tokenisé révolutionnaire, marquant la dernière étape dans les efforts des principales institutions financières et des principaux gestionnaires d'actifs de Wall Street pour migrer les actifs traditionnels vers des systèmes basés sur la blockchain. Comme l'a révélé mardi un récent dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, le fonds sera construit sur un cadre de blockchain, se concentrant exclusivement sur les titres du Trésor américain à court terme, les espèces et les accords de rachat au jour le jour adossés à des titres d'État.

Surnommé JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund (JLTXX), ce fonds innovant utilisera la technologie blockchain pour maintenir des soldes de jetons qui reflètent les dossiers de propriété des investisseurs, facilitant ainsi les demandes d'achat, de rachat et de transfert transparentes via le réseau Ethereum. L'infrastructure blockchain sous-jacente sera gérée par Kinexys Digital Assets, l'unité spécialisée blockchain de JPMorgan, anciennement connue sous le nom d'Onyx.

Notamment, la structure du fonds est conçue pour se conformer aux exigences d'actifs de réserve décrites dans la GENIUS Act, un cadre législatif visant à réglementer les émetteurs de pièces stables aux États-Unis. Ce positionnement de conformité pourrait permettre au fonds de servir de véhicule de réserve générateur de rendement pour les sociétés stables cherchant à s'exposer aux produits du Trésor tout en respectant les exigences réglementaires.

Cette annonce fait suite à une décision similaire de BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, qui a récemment déposé des documents pour un nouveau véhicule de réserve du Trésor tokenisé et des actions basées sur la blockchain d'un fonds du marché monétaire existant de 7 milliards de dollars. La tendance à la tokenisation, qui implique la création de représentations d’actifs financiers traditionnels basées sur la blockchain, a gagné en popularité sur les marchés financiers et des cryptomonnaies. Les partisans de cette technologie soutiennent qu'elle peut réduire les délais de règlement, améliorer la transparence et permettre une utilisation continue des transactions et des garanties.

Selon les données de rwa.xyz, le marché des actifs tokenisés du monde réel a connu une croissance fulgurante, augmentant de plus de 200 % au cours de l’année écoulée pour dépasser 32 milliards de dollars. Les produits de trésorerie sont devenus l'un des segments à la croissance la plus rapide, alors que les institutions cherchent à capitaliser sur les opportunités de rendement des liquidités en chaîne. JPMorgan a été à l'avant-garde des banques traditionnelles dans l'intégration de l'infrastructure blockchain dans la finance traditionnelle, après avoir lancé un fonds du marché monétaire tokenisé appelé MONY sur Ethereum en décembre. Grâce à son unité Kinexys, la banque a également facilité les transactions de garantie et de règlement tokenisées pour les clients institutionnels, renforçant ainsi sa position dans l'espace blockchain.