Les poids lourds de l’investissement se réveillent face à un jeu génial de blockchain alimenté par l’intelligence artificielle.
Depuis des mois, la question la plus importante en matière d’investissement dans l’IA est d’une simplicité trompeuse : si les grands modèles de langage peuvent remplacer les avocats, les consultants et les codeurs, peuvent-ils également remplacer les gestionnaires de hedge funds ?
Ce débat passe de plus en plus de la théorie aux marchés réels, et une startup en son centre est Nof1, le laboratoire de trading d'IA soutenu par $SUI Group (SUIG) et Karatage.
$SUI Group est une société cotée au Nasdaq qui se concentre sur la création d'une exposition institutionnelle pour l'écosystème blockchain Sui. Karatage est un fonds spéculatif exclusif basé à Londres, spécialisé dans les investissements dans les technologies émergentes dans les actifs numériques, l'intelligence artificielle et les jeux.
L'expérience phare de Nof1, Alpha Arena, oppose des modèles d'IA frontières d'entreprises comme OpenAI, Anthropic, Google et xAI dans des compétitions commerciales autonomes utilisant du capital réel.
Les premiers résultats ont été compliqués. La plupart des modèles ont perdu de l’argent, ont fait des transactions excessives ou ont eu des difficultés avec la gestion des risques. Mais pour les investisseurs avertis, cet échec peut être un signal.
Le commerce facile de l’IA soutient les entreprises qui créent des chatbots et des copilotes. L’opportunité la plus difficile, et potentiellement bien plus grande, consiste à comprendre comment les systèmes d’IA se comportent dans des environnements conflictuels comme les marchés financiers, où la prédiction seule ne suffit pas. Le timing, la taille des positions, l’adaptabilité et le contrôle des risques sont tout aussi importants.
L’IA a passé les deux dernières années à conquérir le langage. Le commerce pourrait être la prochaine frontière, et bien plus difficile. Les marchés financiers sont des systèmes impitoyables et en évolution rapide, qui récompensent non pas leur apparence intelligente, mais leur allocation cohérente de capitaux dans un contexte d’incertitude. Ce défi crée une nouvelle catégorie d’expérimentation en IA, dans laquelle les entreprises testent si les modèles frontières peuvent évoluer de chatbots à des agents financiers autonomes.
La thèse de Nof1 est que les modèles frontières d’aujourd’hui n’ont pas été formés pour allouer du capital ; ils ont été formés pour prédire le langage. Alpha Arena tente de combler cet écart en exposant les modèles à des environnements financiers réels où ils sont récompensés ou punis par les résultats réels du marché.
Cela explique en partie pourquoi $SUI Group et Karatage ont co-dirigé le cycle de financement de 15 millions de dollars de Nof1 tout en soutenant également la superintelligence récursive avec TwinPath Ventures, une startup d'IA auto-améliorée qui aurait été évaluée à plus de 4 milliards de dollars. Ensemble, les investissements ressemblent moins à des paris isolés qu’à une thèse coordonnée sur la direction que prennent l’IA et les marchés.
Nof1 et Recursive sont tous deux fondés sur la recherche ouverte.
Le pari est simple. Si les agents autonomes deviennent un jour un élément essentiel de l’investissement, les entreprises qui construisent aujourd’hui les infrastructures et les environnements de formation pourraient finir par façonner l’avenir de la finance.
Après la deuxième saison, Nof1 prévoit de lancer une plateforme grand public qui sera le premier agent de codage au monde pour les marchés. La plateforme présentera les modèles pionniers de l'entreprise, développés à l'aide d'une architecture d'IA ouverte qui s'améliore continuellement et vise à éclipser les traders humains et algorithmiques.
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