L’investissement dans le géant de la technologie augmente au milieu de prévisions haussières et de perspectives de croissance de l’intelligence artificielle

Table des matières Les actions de Cisco (CSCO) ont atteint un nouveau sommet sur 52 semaines à 117,70 $ au cours de la séance de bourse de jeudi, grimpant jusqu'à 14,6 % après la publication de résultats financiers du troisième trimestre qui ont dépassé à la fois les projections de revenus et de bénéfices tout en fournissant des orientations prospectives qui ont largement dépassé les attentes de Wall Street. Cisco Systems, Inc., CSCO Le chiffre d'affaires trimestriel a totalisé 15,84 milliards de dollars, ce qui représente une progression de 11,9 % d'une année sur l'autre et environ 280 millions de dollars au-dessus des estimations consensuelles des analystes. Le bénéfice ajusté par action de 1,06 $ a dépassé les prévisions de 0,02 $. Cependant, les performances de l’entreprise en matière d’intelligence artificielle ont volé la vedette. Les commandes axées sur l'IA pour la période ont atteint 1,9 milliard de dollars, soit plus de trois fois les 600 millions de dollars enregistrés au cours du trimestre comparable de l'année dernière. Cela porte le total cumulatif depuis le début de l'année à 5,3 milliards de dollars. La direction de l’entreprise a augmenté sa prévision de commandes d’IA pour l’exercice 2026 de 5 à 9 milliards de dollars. Pour mettre cela en perspective, ce chiffre représente 4,5 fois le total enregistré par Cisco tout au long de l'exercice 2025. De plus, la société a relevé son objectif de revenus d'IA hyperscaler pour l'exercice 2026 de 3 milliards de dollars à 4 milliards de dollars, avec des indications qu'elle pourrait potentiellement atteindre 6 milliards de dollars au cours de l'exercice 2027. Le PDG Chuck Robbins a dévoilé cinq nouvelles victoires en matière de conception d'hyperscaler au cours du trimestre, englobant les déploiements initiaux de la puce Silicon One P200 de Cisco au sein d'un centre de données à grande échelle. architectures. Le chiffre d'affaires du segment Réseaux a atteint 8,8 milliards de dollars, en hausse de 25 % par rapport à la période de l'année précédente. Les commandes de fournisseurs de services et de cloud ont grimpé de 105 % d'une année sur l'autre, avec une croissance à trois chiffres dans les cinq principales relations clients hyperscalers de Cisco. La demande en matière d'infrastructure de campus d'entreprise s'est également renforcée, à mesure que les organisations ont amélioré leur infrastructure pour prendre en charge l'informatique d'inférence, les agents d'IA et les mises en œuvre de sécurité améliorées. En ce qui concerne les indicateurs de rentabilité, les marges brutes se sont contractées de 150 points de base séquentiellement pour atteindre 66 %. Cette baisse était conforme aux projections de l'entreprise et était attribuée aux coûts élevés des composants, qui, selon la direction, ont désormais atteint un plateau. Cisco prévoit un chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre compris entre 16,7 et 16,9 milliards de dollars, dépassant largement l'estimation consensuelle de Street de 15,82 milliards de dollars. Les prévisions de BPA ajusté de 1,16 à 1,18 $ ont également dépassé le consensus des analystes de 1,07 $. Mike Genovese de Rosenblatt, qui se classe parmi les 1 % des meilleurs analystes de Wall Street, a augmenté son objectif de cours sur CSCO de 100 $ à 150 $ – établissant une nouvelle référence très élevée – tout en maintenant une note d'achat. Cet objectif suggère un potentiel de hausse d'environ 30 % par rapport aux niveaux de négociation actuels au cours des 12 prochains mois. Genovese a observé qu'après deux trimestres successifs d'expansion des revenus à deux chiffres, Cisco « semble désormais susceptible » de maintenir des taux de croissance à deux chiffres. Il a également souligné que l'entreprise dispose d'"autres leviers" pour maintenir des marges opérationnelles supérieures à 34% même si les coûts des composants continuent d'augmenter. L'objectif de prix plus large du consensus de Wall Street s'élève à 124,54 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 8 %. La note globale des analystes est d’achat modéré, composée de 11 recommandations d’achat et de 6 notes de conservation. CSCO a progressé de 54,8 % depuis le début de l’année avant la séance de jeudi. Les investisseurs qui ont alloué 1 000 $ au titre il y a cinq ans détiendraient actuellement une valeur d'environ 2 225 $.