Les investisseurs envisagent une opportunité de bonnes affaires alors que les actions de GE Aerospace chutent de près d’un quart

Table des matières Les actions de GE Aerospace (GE) changent actuellement de mains à près de 306 $, ce qui représente un recul significatif par rapport au sommet de début mars autour de 348 $. La liquidation a été déclenchée lorsque la direction a réduit ses attentes en matière d'expansion du transport aérien à l'échelle mondiale – une décision qui a immédiatement suscité l'inquiétude des investisseurs. GE Aerospace, GE Du début mars au 22 avril, les actions ont chuté de 23 %, atteignant un plancher à 268,91 $. Le ralentissement a commencé avec l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, attisant les inquiétudes concernant les coûts de l'énergie et la demande de passagers aériens. Le 21 avril, GE a publié un bénéfice par action de 1,86 $ pour le premier trimestre, dépassant de 0,26 $ l'estimation consensuelle de Wall Street de 1,60 $. Le chiffre d'affaires trimestriel a atteint 11,61 milliards de dollars, soit une augmentation de 24,6 % d'une année sur l'autre. La direction a réaffirmé ses perspectives de bénéfices pour l'ensemble de l'année 2026, prévoyant une croissance d'environ 15 %. Cependant, la société a ajusté à la baisse ses prévisions de croissance du transport aérien mondial, passant de taux d'expansion moyens à un chiffre à un taux d'expansion stable à un chiffre faible. Cet ajustement unique des orientations a déclenché une baisse de près de 6 % en une seule séance. Rob Stallard, analyste chez Vertical Research Partners, a qualifié cette décision de « bonne action impunie », soulignant que GE a adopté une approche responsable en mettant à jour ses projections de manière transparente plutôt que de rester silencieux dans un contexte d'incertitude. Stallard maintient une note d'achat avec un objectif de prix de 358 $. Stephanie Link, stratège en chef des investissements chez Hightower, a révélé qu'elle avait augmenté sa position après la publication des résultats. Elle a qualifié la réaction du marché d’« absurde » compte tenu de la solide performance du trimestre, soulignant l’important carnet de commandes de l’entreprise comme une thèse d’investissement convaincante. Le carnet de commandes total de GE Aerospace s’élève à 210 milliards de dollars. Le carnet de commandes des services commerciaux atteint à lui seul 170 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 30 milliards de dollars par rapport à la fin de 2024. Boeing et Airbus maintiennent collectivement des commandes d'avions commerciaux non exécutées d'environ 15 000 avions évalués à plus de 1 000 milliards de dollars – dont une partie importante sera équipée de groupes motopropulseurs GE. GE et son partenaire Safran détiennent 75 % de part de marché sur le segment des avions monocouloirs. Cela représente une présence dominante dans la catégorie de l’aviation commerciale en expansion la plus rapide. Les marges opérationnelles de l'aérospatiale commerciale au premier trimestre ont atteint 26,4 %, en hausse de plus de sept points de pourcentage par rapport au premier trimestre 2024. La production des fournisseurs a augmenté à des taux à deux chiffres d'une année sur l'autre, tandis que les délais d'exécution des opérations de maintenance de GE continuent de s'améliorer. Le segment de la défense affiche également de solides résultats. Les opérations de propulsion de défense ont augmenté de 19 % d'une année sur l'autre au cours du premier trimestre, fournissant des moteurs pour des plates-formes telles que le F-16, l'hélicoptère Apache et des programmes supplémentaires. Le moteur XA102 récemment développé par GE est en compétition pour propulser l’avion de combat F-47 de nouvelle génération de l’Air Force. Se négociant à environ 40 fois les bénéfices prévisionnels, la valorisation n’est pas une bonne affaire. Toutefois, les analystes affirment que la trajectoire de croissance justifie cette prime. Le bénéfice par action devrait progresser au-delà de 15 % par an au cours des trois prochaines années. La projection actuelle de Wall Street par BPA pour 2028 s'élève à 9,80 $, ce qui, selon les analystes, soutient un objectif de prix de 350 $ d'ici 12 à 18 mois. Environ 85 % des analystes maintiennent des notes d'achat sur GE, soit environ 30 points de pourcentage de plus que le pourcentage de note d'achat typique pour les composants du S&P 500. L'objectif de prix consensuel atteint 347 $. UBS maintient un objectif de 350$ avec une recommandation d'achat. Wolfe Research a établi un objectif de 360 ​​​​$ avec une note de surperformance. JPMorgan affiche une note de surpondération ainsi qu'un objectif de cours de 335 $. GE a également réalisé 13 trimestres consécutifs au cours desquels les bénéfices ont dépassé les prévisions de Wall Street. Les investisseurs institutionnels continuent de renforcer leurs positions. Vanguard a élargi ses avoirs de 0,8 % au quatrième trimestre. Capital World Investors a augmenté sa participation de 16,2 %. Maple Capital Management a augmenté sa position de 4,3 % au quatrième trimestre.